المخاطر المالية | تعريفها وأهم أنواعها وكيف تتمكن من إدارة المخاطر المالية

المخاطر المالية ما هي؟ وما هي أنواع المخاطر المالية؟ وكيف تتمكن من إدارة المخاطر المالية؟ حيث تعتبر المخاطر المالية نوع من أنواع المخاطر التي تهدد الأعمال ذات الطبيعة المالية، وتوثر على آلية سيرها بالشكل الصحيح، وتعيق نموها وتطورها ما لم يتم الاستعداد لها، والتنبؤ بوجودها، ومعرفة كيفية تجنبها، والتمكن من إدارتها بطرق عديدة لتفادي آثارها السلبية قدر الإمكان. فهي ليست حكرًا على فئة معينة، أو مكان معين. إنما تهدد كافة الأصناف بدءًا من الأفراد إلى الشركات إلى المؤسسات، ووصولًا إلى الحكومات. ويمكن لها أن تتواجد في أي مكان وزمان.  لذلك، سنتعرف في مقالنا التالي عبر منصة تجارتي إلى ما هي المخاطر المالية، وأنواعها، وكيف يمكن التغلب عليها. كما وسنبين إيجابياتها وسلبياتها، مع تبيان مثال واضح عن المخاطر المالية التي تصيب الشركات. فتابعوا معنا.

المخاطر المالية

المخاطر المالية ( وتعرف باللغة الإنجليزية financial risks)، وهي احتمالية التعرض لمشاكل مالية ضمن نطاق العمل، سواء كان فرد أو مؤسسة أو شركة أو حتى في استثمار ما بنتيجة معاملات مالية أو اقتصادية تؤدي إلى خسارة المال. وبالتالي تعتبر أحد أنواع المخاطر التي تتسبب بخسارة رأس المال للأطراف المشاركة في العمل الاقتصادي. تعني المخَاطر الماليةِ للحكومات فقدان قدرتها في السيطرة على السياسة النقدية، وتخلفها عن السندات وقضايا الديون وغيرها. وكذلك الأمر بالنسبة للشركات أو المؤسسات، قد تواجه بدورها المخاطر المالية بنتيجة التخلف عن سداد الديون التي تتعهد بها‘ فينجم عنها فشل في التعهد، وعبء مالي عليها. عمومًا، تتعلق المخاطِر الماليةِ باحتمالات خسارة الأموال. وتتمثل المخاطر المالية الأكثر شيوعًا باحتمالية عدم الموازنة ما بين التدفق النقدي للشركة مع التزاماتها المترتبة عليها، أي لن يكفي التدفق النقدي للشركة للوفاء بالتزاماتها، وعليه تتعرض لمخاطر مالية جمّة. اقرأ أيضًا: تعريف تجارة التجزئة | ما أهميتها وأنواعها؟ نجاح مشروع البيع بالتجزئة

مفهوم المخاطر المالية

في الحياة العملية، تتعرض الأسواق المالية لمخاطر مالية عديدة لأسباب مختلفة. قد تكون قوى الاقتصاد الكلي، أو التغيرات في سعر الفائدة في السوق، أو المنافسات التي تحصل بين التجار، بالإضافة إلى التخلف عن السداد من قبل قطاعات العمل المختلفة. كذلك الأمر بالنسبة للأفراد. فهم أيضًا معرضون لمواجهة المخاطر المالية عند اتخاذهم لقرارات تزيد من احتمالية تعرض دخلهم للخطر، أو حتى عند فقدان قدرتهم على الموازنة بين الدخل والتزاماتهم، أو عدم قدرتهم على تسديد الديون التي حملوها على عاتقهم. وأنت نفسك أيًا كنت تعمل، ستكون معرض لمخاطِر ماليةِ  financial risks في مجال عملك. فالمخاطر المالية متواجدة في كل مكان، ولها أشكال وأنواع عديدة، وتأتي تأثيراتها على الجميع بشكلٍ تقريبي. لذلك، عليك أن تكون على اطلاع بوجود مخاطر مالية قد تتعرض لها لسبب ما، وبالتالي يستوجب عليك معرفة كيفية حماية نفسك منها. على الرغم من أن معرفتك بها وسعيك لحماية نفسك منها لن يقضي عليها. لكن حتمًا سيقلل من ضررها، بل ومن الممكن أن يقلل من فرص نتائجها السلبية. على سبيل المثال، أنت بحاجة لبناء مشروع تجاري مكلف، مما يعني حاجتك الملحة لرأس مال مناسب لتمويل مشروعك التجاري. تلك الحاجة إلى التمويل ستخلق نوعًا من أنواع المخاطر المالية لك وللمستثمرين ولأصحاب الأعمال التجارية في الشركة.

أنواع المخاطر المالية

تتعدد أنواع المخاطر المالية بحسب الأسباب التي أدت إليها. حيث يجب على أي مؤسسة عمل أيًا كان نوعها أن تكون على دراية بأنواع المخاطِر الماليِة التي قد تحتاج للتعامل معها. لكن من الجدير ذكره، أنه أيًا كان نوع المخاطرِ الماليةِ المحتملة الحدوث ضمن مجال العمل. فهي تتسبب لا محالة بتأثيرات سلبية عليه، وتحتاج للإدراك المسبق كنوع من أنواع المحاولة لتفاديها والتقليل من سلبياتها. ويمكن تبيان أنواع المخاطرِ الماليةِ على الشكل التالي:

• مخاطر السوق.
• مخاطر الائتمان.
• مخاطر التشغيل.
• مخاطر السيولة.
• مخاطر المضاربة

اقرأ أيضًا: تعريف الإعلان الإلكتروني | ما هو الإعلان الإلكتروني؟ أهم أنواعه وطريقة تنفيذه الصحيحة

مخاطر السوق من أنواع المخاطر المالية

هي أحد أنواع المخاطر المالية التي تتعلق بالسوق الاقتصادي. حيث تنجم عن تغير الظروف ضمن سوق معين معرض للمنافسة على الأعمال التجارية بنتيجة عوامل مختلفة متعلقة بالضرائب أو أسعار الفوائد والأوراق المالية، أو تضخم السلع. أحد أبرز الأمثلة عن مخاطر السوق هو توجّه المستهلكين نحو التسوق عبر الإنترنت بشكلٍ واسع، مما شكل تحديات كبيرة للأعمال التقليدية. وعليه ازدهرت الشركات التي عززت من خدمة التسوق عبر الإنترنت، وشهدت نمو كبير في الإيرادات. بينما تراجعت الشركات التقليدية لعدم قدرتها على دخول مجال المنافسة مع سابقتها، وباتت بلا شك معرضة لمخاطر السوق. ومن الجدير بالذكر هنا أن تقديم عروض  قيمة بهوامش ربح قليلة يساعد في الحد من مخاطر السوق هذه. مثال آخر عن مخاطر السوق يمكن تبيانه بالرجوع إلى الأزمة المالية العالمية التي حدثت بين عامي 2007 و2008، عندما أثرت على قطاع مهم في السوق. فتأثرت بنتيجة ذلك الرفاهية النقدية للسوق بأكمله، ونجم عن ذلك إغلاق الشركات، وخسارة المستثمرين لثرواتهم. فاضطرت حينها الحكومات لإعادة التفكير بسياستها النقدية من أجل التخفيف قدر الإمكان من مخاطر السوق تلك.

مخاطر التشغيل من أنواع المخاطر المالية

تعرف مخاطر التشغيل بأنها أحد أنواع المخاطر المالية التي تنشأ من الأنشطة التجارية العادية للشركة. حيث تتعدد أنواع المخاطر التشغيلية بين الدعاوي القضائية، ومخاطر النصب والاحتيال التي تحدث في الشركة، ومشاكل الموظفين وأخطائهم فيما يخص مجال العمل. بالإضافة إلى مخاطر نموذج الأعمال الذي يندرج بدوره ضمن مخاطر التشغيل المالية، ويتمثل بعدم دقة أو كفاية نماذج الشركة لخطط التسويق والنمو. وكل تلك الأنواع باختلاف أهميتها أو أولويتها في الحدوث تتسبب بخسائر مالية فادحة للشركة، على شكل مخاطر مالية يجب أخذ الحيطة والحذر فيما يخص أي نوع منها لتجنب الوقوع بها، أو على الأقل التعرض لأقل سلبية منها.

مخاطر السيولة من أنواع المخاطر المالية

حيث تتضمن مخاطر السيولة كل من سيولة الأصول، وسيولة التمويل التشغيلي. فسيولة الأصول هي سهولة تحويل أصول الشركات إلى نقد بحال وجود حاجة كبيرة لتدفق نقدي إضافي، بينما سيولة التمويل التشغيلي هي سيولة التدفق النقدي اليومي. ففي حال لم تكن الشركات قادرة على دفع النفقات الأساسية المترتبة عليها لتواصل عملها للتجاري. سيؤثر ذلك على معدل إيراداتها، وسوف يسبب خطر كبير على الجانب المالي لديها، وستصبح معرضة للمخاطر المالية ما لم تتمكن من إدارة التدفق النقدي لديها. عادةً، يخشى المستثمرون مخاطر السيولة المتعلقة بالأوراق المالية والأصول التي لا يمكن تداولها بالسرعة الكافية لتقليص الخسائر.

مخاطر المضاربة من أنواع المخاطر المالية

وهي المخاطر التي لا يمكن تأكيد نسب النجاح والربح فيها لأسباب عديدة، قد تتمثل بعدم إجراء المستثمر للبحث الكافي قبل الاستثمار، أو استثمار جزء كبير من صافي ثروته بمشروع واحد؛ مع عدم احتساب ما قد يكلفه من خسائر أو مصاريف، أو حتى من الممكن أن يكون وصل لحد بعيد من المكاسب. فالأفراد معرضون جدًا لمواجهة مخاطر مالية من هذا النوع، لاسيما أنهم قد يتخذون قرارات خاطئة في استثماراتهم. فتتحول لاستثمارات مضاربة ومخاطر لا يمكنهم السيطرة عليها. وكذلك الأمر بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون عملات أجنبية، يكونون أكثر عرضة لمخاطر العملة لعدة أسباب، كتغيرات سعر الفائدة، أو السياسة النقدية التي قد تغير في قيمة أموالهم. وحتى تغيرات الأسعار التي تحدث بسبب اختلافات السوق أو التغيرات السياسية أو الدبلوماسية، أو حتى الكوارث الطبيعية والصراعات الاقتصادية. كلها يمكن أن تخلق نوعًا من مخاطر المضاربة والاستثمار الأجنبي في ظروف استثمارية متقلبة.

مخاطر الائتمان من أنواع المخاطر المالية

هي نوع  المخاطِر الماليةِ التي تحصل لدى الشركات بنتيجة تقديم الائتمان للعملاء، أو قد يكون متعلق بالائتمان ما بين الشركة والموردين. فعندما توفر الشركة تمويل المشتريات لعملائها، ستكون معرضة لمخاطر مالية إذا تخلف العملاء عن السداد. لذلك، ينبغي أن تتعامل الشركة مع التزاماتها الائتمانية بعد أن تتأكد من وجود تدفق نقدي كاف لديها لتدفع فواتيرها بالوقت المناسب. وإلا بلا شك ستتعرض لمخاطَر ماليِة وائتمانية من قبل الموردين الذين قد يتوقفوا عن تقديم الائتمان للشركة، أو حتى عن التعامل معها عند فقدانهم لموثوقية الائتمان.

إدارة المخاطر المالية

تعرف إدارة المخاطر المالية financial risks بأنها عملية التعامل مع احتمالية وجود المخاطِر ضمن الأسواق المالية، وتنطوي بشكل رئيسي على وضع تقييم معين لكل المخاطر التي قد تواجه المنظمات. فإدارة المخاطر المالية توفر التصدي المسبق للمنظمات حيال ما قد تتعرض له. لكن يتطلب الأمر اتخاذ قرارات تنظيمية بشأن التمييز ما بين المخاطر المقبولة من غير المقبولة منها. عادةً تلجأ الشركات والمنظمات لإدارة المخاطر المالية من أجل التنبؤ بوجودها مسبقًا، وتحديد الإجراءات الواجب العمل بها لتجنبها، أو على الأقل تقليل تأثيرها السلبي. ووفقًا للمحلل الاقتصادي “بيتر كريستوفسن” هنالك أنشطة رئيسية عامة يجب اتباعها لإدارة المخاطر المالية تتمثل بما يلي:

1. تحديد المخاطِر الماليةِ، ومعرفة مصادرها وأسبابها.
2. قياس مستوى تأثير المخاطر الماليةِ، وآثارها على قطاع العمل.
3. تحديد الخطط والاستراتيجيات من أجل مواجهة المخاطر، وبعدها يجب تنفيذها بدقة.
4. المراقبة المستمرة للمخاطر المحتمل التعرض لها، وتدوين ملاحظات دقيقة عما يحصل.
5. وضع تحليل مناسب لطبيعة المخاطر التي تحصل، مع ضرورة إعداد توثيق لها ولنتائجها.

اقرأ أيضًا: ما هو إنترنت الأشياء IoT تعريف إنترنت الأشياء وماهي تخصصاته ووظائفه

كيفية إدارة المخاطر المالية

حيث تعتبر عملية إدارة المخاطر المالية مستمرة، ويجب التنبؤ لوقوعها بأي وقت، وبجميع الاتجاهات. لكن قبل البدء بإدارتها، لا بد من تكوين فهم واضح لأهداف وغايات الشركة من إدارتها، من ثم يمكن اتباع الخطوات التالية التي تقود نحو الاتجاه الصحيح للإدارة الفعالة:

1. تحديد المخاطِر المالية المنطبقة على الأعمال التجارية، وتحديد أولوياتها. فهنالك الكثير من أنواع المخاطر المالية التي يجب تحديد إحداها لتقييم المخاطر المحتمة الحدوث. ثم ترتيبها بحسب الأولوية أو وفقًا لخطورتها وتأثيرها المحتمل.
2. تحديد مستوى تحمل المخاطر في الشركة: أي مقياس تحملهم لانحراف عوائد الشركة، والخسائر محتملة الحدوث بحال تخلف المدينين عن سداد ديونهم، ونسب تراجع السيولة المالية، وغيرها من المخاطر.
3. صياغة استراتيجيات لإدارة المخاطر: وهو العامل المهم لتخفيف المخاطر. فهنالك خطط عديدة يمكن العمل بها. على سبيل المثال تريد الشركة وضع خطة لإدارة مخاطر السيولة، حينها ستتضمن الاستراتيجيات تحديد فترات التدفقات النقدية، والمراقبة الدقيقة لها، وتذكير العملاء بشأن المبالغ المستحقة عليهم، والحفاظ على العلاقات مع الشركات الداعمة.
4. تنفيذ الاستراتيجيات المخطط لها، وفقًا للسياسات الموضوعة مسبقًا من قبل الشركات.
5. تتبع نتائج العمل وقياسها وصقلها لإجراء التعديلات المطلوبة بحال استلزم الأمر، ولمعرفة فيما إذا كان التقدم فعال أم لا.

أدوات إدارة المخاطر المالية

هنالك العديد من الأدوات التي تفيد بتحليل وإدارة المخاطر المالية financial risks ، والتي تستخدمها المؤسسات والشركات المالية عادةً لمواجهة مخاطرها على اختلاف النتائج السلبية التي تتسبب بها. ومن أبرز تلك الأدوات هي:

• أداة نومريكس: وهي عبارة عن برنامج يقدم مجموعة متنوعة من تقنيات النمذجة المالية، وحلول سريعة لإدارة المخاطر بحيث تتيح للمؤسسات تسعير الأدوات المالية بشكل أفضل. وذلك من أجل الوصول لتقييمات متوافقة مع السوق. وليس ذلك فحسب، إنما تسمح برامجه المرنة بوضع تسعير موحد، وتحديد أدق لكافة المخاطر على مواقع الدخل الثابت.
• أداة بروتيشت: التي تقدم حلول برمجية من أجل إدارة مخاطر الائتمان التجارية. كما أنها تتيح الوصول لهيكل كيان المقترض، وتحليل للبيانات المالية، مع توصيف مخاطر الائتمان. عدا عن ذلك، يسمح هذا البرنامج بإمكانية الوصول لأدوات إعداد التقارير من منصة رقمية واحدة. كما ويوفر للمدراء الماليين إطار قوي للمخاطر وقادر على مراقبة العقود والمحفظة الشاملة. بالإضافة إلى إتاحة القدرة على سحب البيانات، وكافة التقارير التحليلية بسهولة من أجل منح نظرة ثاقبة لكافة المستويات الإدارية داخل الشركة.
• أداة أكتيكو: أيضًا تعتبر أداة قوية تدير مخاطر الائتمان، وقابلة للتطوير إلى حد كبير بما يتماشى مع متطلبات السوق المالي. إحدى أبرز ميزاتها هي بيئة المحاكاة المدمجة الخاصة التي توفرها، والتي تمنح القدرة على تكرار التغييرات على نماذج التصنيف قبل أن يتم تنفيذها فعليًا في السوق. كما ويمكن من خلال هذه الأداة تعديل النماذج المحاكاة، واختبار الإجهاد داخل بيئته المخصصة. والأهم فيما يخصّ ميزات هذا البرنامج هو توفيره للبيانات المالية، ولمزيد من المرونة من أجل تصميم نماذج التصنيف الداخلي، وتسجيل المخاطر المالية لضمان عمل المؤسسات بكفاءة أكبر.
• أداة metricstream: التي تقدم تطبيق لإدارة المخاطر التشغيلية، مع توفير لأكبر تنسيق عمليات تنسيق إدارة المخاطر، وتحسين اتخاذ القرارات الخاصة بها. وبالتالي تعزيز الأداء المالي، والتقليل قدر الإمكان من الخسائر المحتملة. مما يساعد في حماية الاستثمارات، ويحافظ على ملكية العلامة التجارية للشركات.

اقرأ أيضًا: الهيكل التنظيمي للشركات مع أمثلة وفوائد

أهمية إدارة المخاطر المالية

هنالك أهمية كبيرة لإدارة المخاطر المالية تتمثل بما يلي:

• تجهزك لما هو غير متوقّع بالنسبة لك: حيث تساعد إدارة المخاطر المالية بتقليل آثارها على الشركات عبر التخطيط الصحيح للمخاطر المحتملة. والذي يجنّب حصول استثمارات تجارية غير سليمة، أو مشاريع غير فعالة، أو خسارة أموال بدون جدوى حقيقية.
• توقع المشاكل المحتملة: فعند إدارة المخاطر المالية، يمكن التغلب على الحوادث محتملة الحصول من الوقوع. وبالتالي البقاء في طليعة اتجاه السوق المالية، واتخاذ قرارات سريعة بشأن ما يخصّ مجال العمل. وبذلك يمكن للشركات أن تعظم فرصتها المالية، وتسعى للعمل في مجالات الاستثمار بنجاح.
• المحافظة على القدرة التنافسية: فالتعامل مع المواقف المالية غير المتوقعة، يساعد في الحفاظ على مكانة عالية للشركة في السوق. كما ويتيح الحفاظ على قدرة الشركات التنافسية في السوق بذلك. وبذلك يضمن استمرار نمو الأعمال حتى بظل وجود الكثير من المخاطر المحتملة.

خصائص المخاطر المالية

من أبرز خصائص المخاطِر المالية هي:

• الطبيعة الاقتصادية: حيث تتجلى المخاطِر المالِية في مجال النشاط الاقتصادي للمؤسسة. كما أنها مرتبطة بشكلٍ مباشر بتكوين ربحها، وترتبط خسائرها الاقتصادية المحتملة في عملية النشاط المالي للمؤسسة.بالنظر إلى الأشكال الاقتصادية المدرجة، يتم تصنيف المخاطر المالية على أنها فئة اقتصادية، تأخذ مكانًا في نظام الفئات الاقتصادية المتعلقة بتنفيذ العملية الاقتصادية.
• موضوعية المظهر: فالمخاطر المالية هي ظاهرة موضوعية في تشغيل أي مؤسسة. تصاحب المخاطر جميع أنواع المعاملات المالية تقريبًا، وجميع اتجاهات النشاط المالي للمؤسسة. على الرغم من أن عددًا من معايير المخاطر المالية يعتمد على قرارات الإدارة الذاتية، إلا أنّ الطبيعة الموضوعية لمظاهرها تظل ثابتةً دون تغيير.
• احتمالية الإدراك: فمن الممكن توقع احتمال حدوث المخاطِر المالِية أم لا في سياق النشاط المالي للمؤسسة.ويتم تحديد مدى هذا الاحتمال من خلال تأثير كل من العوامل الموضوعية والذاتية ، ولكن الطبيعة الاحتمالية للمخاطر المالية هي سمة ثابتة لها.
• عدم اليقين من العواقب: يتم تحديد هذه الخاصية للمخاطِر المالِية من خلال عدم إمكانية تحديد نتائجها المالية، أو تحديد مستوى ربحية المعاملات المالية المنفذة.قد يختلف المستوى المتوقع للأداء المالي حسب نوع المخاطر في نطاق كبير إلى حد ما. ويمكن أن تكون المخاطر المالية مصحوبة بخسائر مالية كبيرة للمؤسسة وتوليد إيرادات إضافية..
• تقلب المستوى: إن مستوى المخاطِر المالِية الكامنة في معاملة مالية أو نوع معين من النشاط المالي للمؤسسة ليس ثابتًا. حيث تختلف المخاطر المالية بشكل كبير بمرور الوقت، أي تعتمد على مدة المعاملة المالية، لاسيما أن عامل الوقت له تأثير مستقل على مستوى المخاطِر المالِية (وذلك يتجلى من خلال مستوى السيولة في الأموال المستثمرة، وعدم اليقين من حركة سعر الفائدة على القروض في السوق المالية. وبالإضافة إلى ذلك ، يختلف مقياس المخاطر المالية بشكل كبير بسبب العديد من العوامل الموضوعية والذاتية.
• ذاتية التقييم:. على الرغم من الطبيعة الموضوعية للمخاطر المالية كظاهرة اقتصادية، فإن تقديرها الرئيسي بالنسبة لمستوى المخاطر غير موضوعي. وتعتبر ذاتية التقييم أي أنه يمكن مباشرةً تقييم حالة المخاطر من ذاتها وعند نشأتها. وذلك عند اكتمال المعلومات والبيانات التي تبين حالتها، ووجود الكثير من المدراء الماليين ذوي الخبرات في مجال إدارة المخاطر.

أدوات التحكم بالمخاطر المالية

لحسن الحظ، يوجد الكثير من الأدوات التي تتيح حساب مقدار المخاطِر المالِية التي يتعرض لها الأفراد، أو الشركات، أو الحكومات. ومن أهم الأدوات المتاحة التي يستخدمها المحترفون في الاستثمار من أجل تحليل المَخاطر المتعلقة بأسواق الأوراق المَالية، أو الاستثمارات طويلة الأمد هي:

• التحليل الأساسي: وهي أداة تقيس القيمة الجوهرية للأمان من المخاطِر الماليِة. وذلك عبر تقييم جميع جوانب الأعمال الأساسية متضمنةً أصول الشركة وأرباحها.
• التحليل الفني: وهي الأداة التي تساعد بتقييم الأوراق المالية عبر الإحصائيات، والنظر بالعوائد التاريخية وحجم التجارة، وكل من أسعار الأسهم وبيانات الأداء الأخرى.
• التحليل الكمي: وهو عملية تقييم الأداء التاريخي للشركة، والذي يحصل عبر استخدام حسابات نسب مالية محددة.

فعلى سبيل المثال. إذا كنت تقيم الأعمال التجارية، ستقيس نسبة الدين إلى رأس المال. وحينها بالتأكيد إذا كان هنالك نسبة عالية من الديون، سيدل ذلك على استثمار محفوف بالمخاطِر المالِية. كما ويوجد نسبة أخرى يتم الأخذ بها؛ تدعي نسبة الإنفاق الرأسمالي التي تحتسب مقدار الأموال التي ستبقى بالشركة من أجل حفاظها على الاستمرار بالعمل بعد استيفاء ديونها. اقرأ أيضًا: 27 مشروع تجاري ناجح في السعودية 2023 | أفكار مشاريع في السعودية

كيف تحدد المخاطر المالية

يمكن تحديد المخاطِر المالِية financial risks بعد النظر بالعديد من عوامل الخطر التي تواجه الشركة، أو الحكومة، أو الفرد. فذلك يستلزم مراجعة الميزانيات العمومية للشركات، وبيانات المراكز المالية. مع ضرورة فهم نقاط الضعف ضمن خطط تشغيل الشركة، بالإضافة إلى مقارنة المقاييس مع الشركات الأخرى ضمن نفس مجال الخَطر المالِي. عدا عن ذلك، يوجد الكثير من تقنيات التحليل الإحصائي التي تستخدم عادةً من أجل تحديد مجالات المخاطر للشركات. اقرأ أيضًا: ما هو زوهو Zoho | الدليل الشامل لاحتراف برنامج زوهو للشركات

كيف تتعامل مع المخاطر المالية

غالبًا، يمكن التخفيف من التأثير السلبي لوجود المخاطِر المالِية. فعلى الرغم من أن الأمر قد يكون صعبًا أو مكلفًا فيما يخص القضاء على المخاطر. لكن يستوجب لذلك وضع احتمالية التعرض لمخاطر مالية قبل البدء بأي مشروع، والاحتفاظ بالمبلغ المناسب من التأمين، وتنويع الاستثمارات. بالإضافة إلى ضرورة الاحتفاظ بأموال كافية لحالات الطوارئ، بل والحفاظ على تدفقات الدخل المختلفة.

لماذا تعتبر المخاطر المالية مهمة

تعتبر مهمة بالفعل لأنه فهمها وقياسها والسعي للتخفيف من حدتها يعتبر أمرًا بالغ الأهمية، ومؤثرًا بنجاح الشركة أو المؤسسة على المدى الطويل. فعلى سبيل المثال، وجود المخاطر المالِية يمنع الشركات من تحقيق أهدافها المتعلقة بالتمويل بنجاح، كسداد القروض مثلًا بوقتها المحدد، أو تسليم البضائع بالوقت المطلوب. فلذلك، يعتبر فهم أسباب المخاطر المالية، ووضع تدابير لمنعها وتداركها مسبقًا، عامل مهم لنجاح الشركة، وسبب بتحقيقها لأداء تشغيلي أقوى، وعواد مادية أفضل. اقرأ أيضًا: ما هو الميتافيرس MetaVerse | شرح شامل عن عالم الميتافيرس ومستقبله ومخاطره

هل المخاطر المالية منهجية أم غير منهجية

في الواقع تعتبر غير منهجية. فهي بالرغم من تأثيرها على كل شركة، واعتمادها على العمليات وهيكل رأس المال للشركات أو المؤسسات. إلا أنها خاصة بكل شركة على حدة، وتختلف بمنهجيتها  حسب سياسة كل شركة وتنبؤها واستعدادها لوجود المخاطِر المالِية. لذلك تندرج تحت صنف المخاطر غير المنتظمة. اقرأ أيضًا: ما هي خطة التمويل؟ شرح شامل وطريقة وضع خطة لتمويل مشروعك

كيفية تجنب المخاطر المالية

قد لا تتمكن بالفعل من تجنب المخاطِر المالِية بشكل كامل. لكن حتمًا يمكنك أن تقلل منها بشكل إجمالي فيما لو اتبعت بعض من هذه النصائح التي سنبينها لك ضمن هذه القائمة:

• عدم التقليل من سعر الحلول التي تخصك.
• عدم الاعتماد على مصدر دخل مادي واحد. بل حاول قدر الإمكان للتنويع في مصادر الدخل حتى تضمن قدرتك على تحمل الخسائر بحال حدوثها.
• لا تغامر في خطواتك حتى تكون قادرًا على تحمل النتائج السلبية إذا حصلت معك.
• لا تقترض الأموال أيًا كان مشروعك، وذلك إلا بحال كنت تحتاجها، وكنت تضمن قدرتك على استيفائها.
• ادرس خطوات مشروعك وعملك التجاري بدقة كاملة قبل البدء به. ولا تترك الأمر لحظوظ عملك.

نسبة المخاطرة المالية

ويقصد بنسبة المخاطِر المالية financial risks النسبة التي تقيّم هيكل رأس مال الشركة مع المستوى الحالي من المخاطرة فيما يتعلق بديون الشركة. حيث تستخدم هذه النسب من قبل المستثمرين الذين يريدون الاستثمار بشركة ما. ومن الجدير بالذكر أن قياس هذه النسبة يعتبر ضروريًا بدرجة كبيرة لأنه يبين مقدرة الشركة على إدارة الديون المترتبة عليها، لاسيما أن مستويات الديون وإدارتها تشكل عائق كبير على ربحية الشركة لكون الأموال المطلوبة لخدمة الديون ستقلل من قيمة هامش الربح الصافي، عدا عن أنه لا يمكن استثمارها في النمو. ومن أبرز النسب التي يتم استخدامها لقياس المخاطِر المالِية هي:

• نسبة الدين إلى رأس المال: وهي مقياس الرافعة المالية التي تعطي الصورة الأساسية للهيكل المالي للشركة. وتعتبر مؤشر على سلامة الشركة المالية. تشير هذه النسبة لمقارنة بين القيمة الإجمالية للديون قصيرة الأجل، والتزامات الديون طويلة الأجل للشركة مع إجمالي رأس المال المقدم من حقوق المساهمين.
• نسبة الدين إلى حقوق الملكية: التي تشير إلى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها من الديون المستحقة.
• نسبة تغطية الفائدة: تعتبر هذه النسبة مقياس أساسي لمقدرة الشركة على التعامل مع تكاليف التمويل ذات الأمد القصير. كما وتكشف هذه النسبة عن عدد المرات التي يمكن فيها للشركة أن تسد مدفوعات الفائدة السنوية المطلوبة منها على ديونها المستحقّة، مع كامل أرباحها المتضمنة للضرائب والفوائد. ويفضل أن تكون هذه النسبة مرتفعة، لأن انخفاضها يشير لعبء خدمة الدين على الشركة، ومخاطِر ارتفاع العجز عن التسديد المالِي.
• درجة الرافعة المالية المشتركة: التي توفر التقييم الأكثر دقة لمجموع مخاطِر الشركة. كما ويساعد حساب هذه النسبة بتحديد أفضل المستويات الممكنة لإدارة المخاطِر المالِية، والجمع ما بين الرافعة المالية والرافعة التشغيلية للشركة.

مثال واقعي للمخاطر المالية

“يشير لومبرج ومعلقون ماليون آخرون إلى إغلاق متجر(Toys “R” Us) في يونيو 2018 كدليل على المخاطِر المالِية الهائلة المرتبطة بعمليات الاستحواذ الثقيلة وهياكل رأس المال ، والتي تعتبر بطبيعتها أحد أكثر أنواع المخاطر التي يتعرض لها الدائنون والمستثمرون. في سبتمبر 2017. أعلنت شركة Toys “R” Us أنها تقدمت طواعية بطلب إفلاس بموجب قرار الفصل الذي أصدر آنذاك. وفي بيان صدر جنبًا إلى جنب مع الإعلان، قال رئيس الشركة ومديرها التنفيذي إن الشركة تعمل مع أصحاب الديون وغيرهم من الدائنين لإعادة هيكلة الديون طويلة الأجل البالغة 5 مليارات دولار في ميزانيتها العمومية. كما ورد في مقال نشرته صحيفة “CNN Money”  أن الكثير من هذه المخاطِر المالِية نشأت من صفقة استدانة (LBO) بقيمة 6. 6 مليار دولار أمريكي في 2005 لشركة Toys “R” Us من قبل شركات الاستثمار العملاقة Bain Capital و KKR & Co و Vornado Realty Trust. 4. حيث سبب ذلك  بتراكم ديون بقيمة 3 مليار دولار متضمنة الأصول. ولم تتمكن لاحقًا من استرداد مكانتها المالية، بعد أن تثقّلت ديونها بقيم تبلغ 400 مليون دولار من مدفوعات الفائدة السنوية. وفي مارس 2018  بعد موسم عطلة مخيبة للآمال، أعلنت شركة Toys “R” Us أنها ستعمل على تصفية جميع مواقعها البالغ عددها 735 موقعًا في الولايات المتحدة لتعويض ضغوط الإيرادات المتناقصة والنقدية وسط الالتزامات المالية التي تلوح في الأفق. وأشارت التقارير في ذلك الوقت أيضًا إلى أن Toys “R” Us كانت تواجه صعوبة في بيع العديد من العقارات. وهو مثال على مخاطر السيولة التي يمكن أن ترتبط بالعقارات. ثم في تشرين الثاني 2018، سيطرت صناديق التحوط وأصحاب ديون الشركة على الشركة المفلسة وتحدثا عن إحياء السلسلة. وفِي فبراير 2019 ، ذكرت وكالة “أسوشيتيد برس” أنه هنالك شركة جديدة تعمل مع منفذي شركة تويز آر أص السابقين. وأن شركة “ترو كيدز براندز” ستعيد إطلاق العلامة التجارية بمتاجر جديدة في وقت لاحق من هذا العام. لكن في أواخر عام 2019، افتتحت Tru Kids Brands متجرين جديدين – أحدهما في باراموس، نيو جيرسي ، والآخر في هيوستن ، تكساس. وفي الآونة الأخيرة ، دخلت Macy’s في شراكة مع WHP Global لإعادة العلامة التجارية Toys “R” Us. لينتهي الأمر في عام 2023 حين خططت Macy’s لطرح ما يقارب  400 واجهة متجر ألعاب فعلية داخل مواقع Macy الحالية.

إيجابيات المخاطر المالية

لا يمكن جزم صفة المخاطِر المالية بأنها جيدة أو سيئة بطبيعتها، ولا شك أنه عند ذكر كلمة “مخاطر” فالأمر لن يكون له إيجابيات بنظرك. لكن ما ينبغي إعلامك به أن فهم احتمالية المخاطِر المالِية قد يؤدي إلى خلق قرارات تجارية واستثمارية تحد من خطرها، وذلك بحد ذاته إيجابية. كما أن المخَاطر المالِية  ليست استثناء. إنما يمكن لها أن تؤثر على قطاع بأكمله، حتى لو انطلقت من فرد واحد، بل وقد تنبع من مصادر خارجية فتصبح صعبة السيطرة. ومن أبرز إيجابياتها هي:

• تشجع المخاطِر المالِية المستثمرون وأصحاب الشركات على اتخاذ قرارات فعالة بشكل أكثر فيما يخص مجال عملهم. لاسيما عندما يكونون على علم باحتمالية وجود مخاطِر مالِية تحدق بمجال عملهم.
• من أبرز إيجابياتها المساعدة في تقييم قيمتها. أي نسبة المخاطِرة المالِية إلى المكافأة التي يمكن الحصول عليها بحال تداركها.
• بالإمكان التعرف عليها والتنبؤ بها عبر أدوات التحليل المناسبة.

سلبيات المخاطر المالية

من أبرز سلبيات المخاطِر المالِية:

• من الممكن أن تنشأ من قوى خارجية. وبذلك يصبح من الصعب السيطرة عليها، كما ولا يمكن التنبؤ بها.
• قد تكون المخاطر كبيرة، فيصبح من الصعب التغلب عليها بشتى الوسائل.
• تنتشر بسرعة، ومن الممكن أن يصل تأثيرها لقطاعات وأسواق بأكملها.

الأسئلة الشائعة؟

كيف يمكن تجنب المخاطر في المؤسسات المالية؟