ما هي العقود الآجلة؟ شرح شامل عن العقود الآجلة وكيف تعمل وما أنواعها

ما هي العقود الآجلة؟ شرح شامل عن العقود الآجلة وكيف تعمل وما أنواعها وكيف يستخدم أصحاب الأعمال العقود الآجلة في التحوط من المخاطر. تعتبر العقود الآجلة من اتفاقيات العقود المشتقة التي يتم عبرها عمليات بيع أو شراء أصل لسلعة معينة بزمن معين. للعقود الآجلة سوق مخصص يشتري فيه الناس ويبيعون السلع الآجلة. كما أنّ هناك العديد من البورصات الخاصة بالعقود الآجلة في جميع أنحاء العالم. استطاعت هذه العقود أن تكون الحل الأفضل للمستثمرين للحماية من المخاطر التي قد تحدق بهم في تداولاتهم، ولكن وفقًا لعدة قواعد لا يمكن الإخلال بها.

كانت الانطلاقة الأولى لأسواق العقود الآجلة في منتصف القرن التاسع عشر في ولاية شيكاغو الأمريكية. وقد أبرم أول عقد آجل محدد المدة في عام 1815م ومن ثم عممت تجربة العقود الآجلة الموحدة. لتكونوا على اطلاع بأهم المعلومات حول العقود الآجلة تابعوا سطور مقالنا من موقع تجارتي حول ما هي العقود الآجلة. حيث سيتناول هذا المقال آلية عمل العقود الآجلة واستخدامها إلى جانب أهم الاستراتيجيات التي تستخدم في العقود الآجلة مع مميزاتها وعيوبها. كذلك ما هي أهم المنصات التي تتداول العقود الآجلة وما الفرق بين العقود الآجلة والخيارات.

ما هي العقود الآجلة futures contracts

العقود الآجلة futures contracts: هي عبارة عن مشتقات مالية تلزم المشتري بشراء أصول أساسية بأسعار محددة وتاريخ محدد سابقًا. فهو اتفاق قانوني لبيع أو شراء أصل سلعة أو ورقة مالية بوقت وسعر معين ومتفق عليه. تتيح العقود الآجلة إمكانية المضاربة باتجاه ورقة مالية أو أداة مالية من خلال استخدام الرافعة المالية. تساعد العقود الآجلة في منع الخسائر الناتجة عن التغيرات الغير مناسبة من حيث الأسعار وعادةً ما تستخدم للتحوط من حركة أسعار الأصول الأساسية.

كما تتضمن الأصول الأساسية في العقود الآجلة السلع المادية أو الأدوات المالية والتي يتم توحيدها لسهولة التداول في بورصة العقود الآجلة. إذ تعتبر العقود الآجلة من الطرق المباشرة في الاستثمار وهي من أكثر المصطلحات عمومية وتشير إلى السوق بالكامل.

شرح شامل عن العقود الآجلة futures contracts

يتم في العقود الآجلة futures contracts صفقات الشراء والبيع ففي حال شرائك لصفقة أو شرائك لسلعة فتصبح ملزمًا بشراء منتج بأسعار ثابتة في التاريخ المستقبلي. ففي حال انخفاض السعر عند انتهاء العقد ستكون قد ربحت لأنك بعت بثمن أغلى ويمكنك الشراء الآن بسعر أقل. أما في حال الارتفاع هنا عليك أن تشتري بسعر أعلى من سعر التكلفة وبالتالي تكون قد خسرت.

تتضمن العقود الآجلة التي يتم تداولها في البورصة عقدًا موحدًا يحدد من قبل البورصة. ولا تنطوي الكثير من المخاطر في الطرف المقابل له لأن البورصة تمسح كافة التداولات. يلجأ أصحاب الأعمال إلى التداول بالعقود الآجلة للابتعاد عن المخاطر والتحوط منها.

يلجأ بعض المتداولين إلى تداول العقود الآجلة لعدم قدرتهم على اتخاذ مراكز كبيرة مع طرح مبلغ نقدي صغير نسبيًا. مما يتيح لهم إمكانية لرافعة مالية أكبر عند امتلاك أوراق مالية مباشرة.

اقرأ أيضًا: شرح مفهوم الاستراتيجية Strategy 

كيف تعمل العقود الآجلة futures contracts

تؤمن العقود الآجلة أسعارًا محددة وتحمي من تحركات الأسعار وتقلباتها والتي تتمثل بالارتفاع والانخفاض في المستقبل. فالعقود الآجلة عبارة عن مشتقات مهمتها الحفاظ على كمية السلعة وسعرها أو العملات وتداولها فمن المتاح مطابقة المضاربين مع بعضهم البعض.

على سبيل المثال فلنفترض أن مزارع فول الصويا قلق حول انخفاض أسعار فول الصويا قبل الحصاد ويرغب بتثبيت سعر لجزء معين من الحصاد المحتمل الآن. هنا يمكن للمزارع أن يستخدم حساب وساطة ليبحث عن عروض الأسعار الحالية للعقود المستقبلية المختلفة. ففي حال وجد المزارع أسعارًا ستضمن له أرباح كافية يمكنه أن يبيع العقد ويسلم فول الصويا بحسب وقت وتاريخ العقد المحددة.

أنواع العقود الآجلة 

إن أهم أنواع العقود الآجلة، هي:

• العقود الآجلة للسلع: وتتضمن ثلاثة مكونات أساسية وهي:
  • العقود الزراعية: وهي العقود الآجلة الأصلية الأكثر تداولًا وإتاحةً في الاسواق. على سبيل المثال بورصة شيكاغو التجارية والعقود الآجلة للحبوب. كذلك عقود مستقبلية لتداول الألياف كالقطن والحليب والخشب والسكر والماشية.
  • عقود الطاقة الآجلة: ويتضمن هذا النوع الوقود بأنواعه ومنتجات الطاقة المعروفة كالغاز الطبيعي والنفط الخام.
  • العقود الآجلة للمعادن: يتم تداول هذا النوع من العقود في المعادن الصناعية كالصلب والذهب والنحاس.
• العقود الآجلة للعملات: وهي سعر الصرف للعملات أي عقد لتبادل عملة بأخرى. على سبيل المثال سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل اليورو أو سعر صرف الروبية الهندية مقابل الجنيه الإسترليني. حيث تبقى العقود الآجلة للعملات ثابتة ويكون التداول بالمثل من خلال وسطاء العملات.
• العقود الآجلة لأسعار الفائدة: ترتبط هذه العقود بأدوات دين بالفائدة أو بأدوات مالية والتي تستخدم بقصد التحوط والمضاربة. على سبيل المثال: أدوات أساسية كسندات الخزانة أو أذون الخزانة وعادةً ما تتم تسوية هذه الأنواع إما بطرق نقدية أو من خلال التسليم المادي.
• العقود الآجلة لمؤشر سوق الأسهم: بهذا النوع من العقود الآجلة يكون الأصل الأساسي مرتبطًا بمؤشرات الأسهم. ويتم التداول أولًا بهدف التحوط من قبل الوسطاء المستقبليين وهي تعتبر من المؤشرات الفنية التي تعبر عن عاطفة السوق.

استخدام العقود الآجلة Futures Contracts

تستخدم العقود الآجلة futures contracts من قبل فئتين في السوق وهما كما يلي:

• المتحوطون: يقوم منتج أو مشتري الأصول الأساسية بالتحوط أو ضمان السعر الذي سيتم به البيع أو الشراء فيتم استخدام العقود الآجلة للتأكد من وجود مشتري بسعر مرضي مع التحوط ضد أي تقلبات أو تغييرات في الأسواق من حيث الأسعار. على سبيل المثال يحتاج منتج النفط لبيع النفط، هنا يستخدم العقود الآجلة بهدف تثبيت السعر الذي سيبيع به وبعد ذلك يتم تسليم النفط للمشتري عند انتهاء صلاحية العقد الآجل.
• المضاربون: الكثير من أسعار السلع تتحرك في أنماط من الممكن التنبؤ بها وبالتالي يمكن الحصول على الأرباح عبر تداول العقود الآجلة. حيث يستخدم مديرو الصناديق العقود الآجلة لتتم المراهنة على السعر الأصلي حتى لو لم يكن هناك أي مصالح مباشرة من السلعة الأساسية. على سبيل المثال: يشتري تاجر عقودًا آجلة للحبوب في حال وجود توقعات بارتفاع سعر الحبوب قبل الوصول لتاريخ التسليم. فمن الممكن أن تسبب بعض التغيرات والتبدلات بالطقس إلى ارتفاع أو انخفاض سعر العقود الآجلة.

تداول العقود الآجلة Futures Contracts

يتم تداول العقود الآجِلة futures contracts بهدف الحصول على الأرباح حيث نجد عدم اهتمام تجار التجزئة ومديري المحافظ باستلام أو تسليم الأصول الأساسية. فالتاجر ليس بحاجة للحصول على 1000 برميل نفط بل هو يهتم بالحصول على الأرباح الناتجة عن تغير الأسعار وتقلباتها. ففي حال إغلاق الصفقة قبل وقت انتهاء الصلاحية هنا تصبح العقود الآجلة مخصصةً للربح فقط.

على سبيل المثال يتم تداول عقود أبريل في شهر يناير بسعر 55 دولارًا. فإذا ظن المتداول أن سعر النفط سيشهد ارتفاعًا قبل انتهاء صلاحية العقد في أبريل هنا يمكنه أن يشتري العقد بسعر 55 دولارًا، مما يعطي السيطرة على 1000 برميل من النفط ولا يطلب منهم دفع 55000 دولارًا مقابل هذه الامتيازات. كذلك يطلب الوسيط فقط دفع هامش أولي ويكون بضعة آلاف من الدولارات للعقد الواحد.

يتعرض مركز الحساب للخسارة أو الربح عند تعرض العقود الآجِلة لذلك. ففي حال كانت الخسارة كبيرة هنا ستطلب الجهة الوسيطة من المتداول إيداع مبالغ أكبر من الأموال للعمل على تغطية الخسائر وهذا ما يدعى بهامش الصيانة. كما يتم الربح أو الخسارة للصفقة عند الإعلان عن إغلاق الصفقة وبهذه الحالة عند بيع المشتري للعقد بسعر 60 دولارًا هنا يربح 5000 دولارًا. وفي حال انخفضت الأسعار إلى 50 دولارًا وتم إغلاق المركز فستكون الخسارة 5000 دولارًا.

اقرأ أيضًا: تعريف الإحصاء Statistics 

تكاليف العقود الآجلة futures contracts

إن تكاليف تداول العقود الآجِلة هي عمولات للوسيط، على سبيل المثال تشارلز شواب يتقاضى عمولة لكل صفقة عقود آجِلة 2.25 دولارًا أمريكيًا. كما تفرض العديد من رسوم الصرف والرسوم التنظيمية. الرسوم التنظيمية هي سنتان لكل عقد آجل وتختلف الرسوم الخاصة بالصرف بحسب المنتج

كما تعتبر متطلبات التداول للعقود الآجِلة أقل من متطلبات تداول الأسهم فالحد الأدنى للهامش يبلغ 25000 دولارات. أما متداولي العقود الآجلة فتكون المتطلبات لديهم وفقًا لنوع العقد ويكون حساب الهامش النموذجي مئات من الدولارات.

مزايا العقود الآجلة futures contracts

للعقود الآجلة futures contracts عدة مزايا ومنها:

• يمكن استخدام العقود الآجِلة في المضاربة من قبل المستثمرين على اتجاه الأصل الأساسي.
• إمكانية التحوط من أسعار المواد الخام التي تباع للحماية من تقلبات الأسعار المعاكسة.
• تحتاج العقود الآجِلة إلى إيداع قسم بسيط من مبلغ العقد عند الوسيط.
• تمتاز العقود الآجِلة بالفاعلية من حيث التكلفة للمتداولين الرفيعي المستوى فإن عمولة العقود الآجِلة منخفضة في الأسواق الكبيرة وبالتالي هي مثالية للمتداولين بأحجام كبيرة نتيجة تكاليف الادخار فإن تداولات العقود الآجِلة تحتاج رأس مال كبير.
• تعتبر عقود بسيطة وخارج البورصة.
• تتميز العقود الآجلة بالمرونة والتجاوب مع متطلبات الأسواق.
• النمطية من حيث الناحية الشكلية للعقد.

عيوب العقود الآجلة futures contracts

تعرفوا معنا على عيوب العقود الآجلة futures contracts وفق ما يلي:

• قد تسبب للمستثمرين خسارات أكبر بسبب المخاطر الناتجة عن استخدام الرافعة المالية.
• الاستثمار في العقود المستقبلية قد تؤدي إلى خسارة الشركة بسبب تحركات وانقلابات الأسعار الدائمة.
• قد يكون الهامش سلاحًا ذو حدين فقد يسبب أرباحًا كبيرة وقد يسبب خسارات فادحة.
• الأحجام الكبيرة للعقود.
• تاريخ انتهاء الصلاحية: فلكل عقد آجل تاريخ انتهاء وبالتالي قيمة العقود الآجِلة ستتآكل كلما اقتربت من تاريخ انتهاء الصلاحية وبالتالي لا يمكنك البقاء في الصفقة لوقت أطول.
• الأسواق المتاحة للعقود الآجِلة قليلة العدد.

منصات تداول العقود الآجلة futures contracts

فيما يلي أبرز منصات تداول العقود الآجلة futures contracts:

• منصة بينانس Binance: وهي واحدة من أكبر منصات تداول العملات الرقمية في العالم وقد أعلنت عن دخولها في مجال تداول العقود الآجلة وفي مشتقات الكريبتو. تتميز هذه المنصة بوجود أعداد كبيرة من العقود الآجلة لعدد كبير من العملات الرقمية البديلة مقابل USDT. كما أعطت منصة بينانس إمكانية التداول للكثير من أزواج العملات المشفرة مع الحفاظ على ضمانات عملة USDT مما يعطي حماية لرأس المال من تغيرات الأسعار في سوق العملات الرقمية المشفرة.
• منصة Tracxn: وهي من منصات تداول العقود الآجِلة التابعة لشركة TGMFX وهي شركة وساطة بريطانية استطاعت أخذ مكانة عالية في تداول العقود الآجلة والذهب والفوركس والعملات الرقمية المشفرة والأصول القابلة للتداول. كما تعطي هذه المنصة دقة تجارية في الأسواق العالمية ولها العديد من الفروع في أستراليا وأمريكا وأوروبا وآسيا. حيث توفر هذه المنصة تداولًا لا محدود للعقود الآجلة مع سهولة الاستخدام والشمول الوظيفي في التداول. كما تلتزم هذه المنصة بتزويد كلٍ من المتداولين المبتدئين وذوي الخبرة بخدمات جلة مع خدمات مؤسساتية تقدم أرباحًا وأسعار صرف مناسبة.
• منصة Deribit: وهي إحدى منصات تداول العقود الآجِلة ويقع مقرها في أمستردام، تركز على الخيارات والعقود الآجلة التي تعتمد على العملات الرقمية المشفرة. أطلقت هذه المنصة في عام 2019 وتؤمن إمكانية شراء العملات ذات التسويات النمط الأوروبي ويمكن من خلالها ممارسة الخيارات عند حلول تاريخ انتهاء الصلاحية وهي من المنصات التي تدعم عملات الإيثريوم والبيتكوين.

استراتيجيات العقود الآجلة futures contracts

نستعرض وإياكم الاستراتيجيات المتبعة في العقود الآجِلة futures contracts:

• استراتيجية الانسحاب.
• تداول النطاق في العقود الآجِلة.
• تداول الاختراق في العقود الآجِلة.
• مصلحة البائع والمشتري في العقود الآجِلة.
• استراتيجية تداول الاتجاه المضاد.
• استراتيجية التداول الأساسية.

استراتيجية الانسحاب في العقود الآجلة futures contracts

وهي عبارة عن استراتيجية قوية لتداول العقود الآجِلة والتي تعتمد على التراجع بالأسعار الذي يتم خلال أسواق الاتجاه عند كسر سعر لأعلى أو أسفل مستوى المقاومة أو الدعم ومن ثم ينعكس وتتم إعادة الاختبار للمستوى المكسور مرةً أخرى. ففي الاتجاهات التصاعدية يكسر السعر فوق مستوى المقاومة وبالتالي ينعكس مستوى المقاومة عند اكتمال إعادة الاختبار فيدخل المتداول بصفقة طويلة بالاتجاه التصاعدي الأساسي.

أما خلال الاتجاهات الهبوطية ينكسر السعر إلى أدنى مستوى دعم راسخ وبالتالي يعكس مستوى الدعم. ومن ثم يعاد الاختبار مرةً أخرى فيدخل المتداول في صفقة قصيرة في الاتجاه الهبوطي الأساسي.

تداول النطاق في العقود الآجلة futures contracts

وهو تداول الارتداد عن مستويات الدعم والمقاومة، فالكثير من الأسواق تفضل الاتجاه كالأسهم وبعضها يفضل النطاق مثل عملات التداول. لا يزال هناك بعض المشاعر لدى المتداولين في الأسواق. وعند مواجهة السوق لصعوبات في الاختراق فوق المستوى المعين للسعر هنا سيشير المشاركون إلى أن هذا هو مستوى المقاومة. وعندما يصل السعر لذات المستوى للمرة الثانية هنا يبدأ بعض المتداولون في كسب الأرباح وبالتالي فتح صفقات جديدة للبيع في السوق، مما سيزيد من ضغط البيع على الأداة المالية وبالتالي انخفاض السعر. ومن جهة أخرى عند مواجهة السعر لصعوبات في الاختراق إلى ما دون مستوى محدد ويصل لذات المستوى مرة أخرى هنا يبدأ المشاركون ببيع السوق. وبالتالي كسب الأرباح ويبدأ الآخر بالشراء بأسعار منخفض وبالتالي كلتا العمليتين ستزيدان من الضغط على الشراء على الأداة المالية. وبالتالي ارتفاع الأسعار وهذه المستويات تكون عبارة عن مستويات دعم.

عند تداول النطاق في العقود الآجِلة يجب الانتباه إلى أن يكون السوق فعلًا يتداول بالنطاق. ففي حال عدم وجود أي ارتفاعات أو انخفاضات من الممكن هنا أن تكون السوق الحالية سوق متدرجة. فإن كنت تبيع بالسوق عليك أن تضع مستويات الخسارة فوق مستويات المقاومة مباشرةً أو أقل بقليل من مستوى الدعم في حال الرغبة بشراء السوق. إن كسر مستوى الدعم أو المقاومة المتداول لن يبقيك داخل الصفقة لذا عليك بوضع مستوى وقف الخسارة بالقرب من المستوى. ولكن يجب عليك أن تضيف مساحة لحساب الاختراقات المزيفة وتحركات وتقلبات السوق.

تداول الاختراق في العقود الآجلة futures contracts

يعتبر تداول الاختراق في العقود الآجِلة من أكثر الأساليب تداولًا وله عدد كبير من المتداولين. يهدف إلى متابعة تقلبات السوق التي تتم عند كسر السعر لأنماط الرسم الأفقية والمستويات الفنية الأخرى. ومن أنماط تداول الاختراق في العقود الآجلة نمط الرأس والكتفين وأنماط المستطيل والمثلث والراية التي تعبر عن استمرار الاتجاه الأساسي والقيعان المزدوجة بعد الاختراق بشكل مباشر.

يتعرض السوق عادةً إلى الكثير من التقلبات بالأسعار ويتم تنفيذ الكثير من الأوامر المعلقة. ويسعى متداولو الاختراق إلى الاستفادة قدر المستطاع من ارتفاع التقلب من خلال اللجوء لاتخاذ صفقات في اتجاه الاختراق. تتضمن الأوامر المعلقة بالاختراق أوامر الشراء وإيقاف البيع فعند وصول السعر لمستويات السعر المحدد لا يجب أن ينتظر المتداول حدوث الاختراق للقبض على التقلبات المتتالية.

إن جني الأرباح يعتمد على نوع الاختراق فعلى سبيل المثال يسقط نمط الرأس والكتفين هدفًا معينًا للربح يساوي ارتفاع النموذج ويتم القياس من خط العنق لأعلى الرأس والذي يسقط بعد ذلك من نقطة الاختراق. فإن أنماط المثلث والمستطيل لها هدف ربح مساوي لارتفاع الأنماط المقاسة من قاعدتها. وبإمكان المتداولين تحديد أهداف ربح أخرى وفقًا للارتفاعات والانخفاضات الأخيرة أو مستوى الدعم والمقاومة على المدى القصير.

استراتيجية التداول الأساسية في العقود الآجلة futures contracts

تتمثل استراتيجية التداول الأساسية في العقود الآجلة futures contracts في اتباع الإصدارات الدقيقة فلا بد من التحقق من اتجاه التقارير الثلاثة الأخيرة. على سبيل المثال في حال كنت تتداول العقود الآجلة على العملات هنا سيكون لتقارير التضخم وتقارير النمو الاقتصادي وبيانات سوق العمل تأثيرًا كبيرًا على سعر الصرف للعملات.

تعتمد البنوك المركزية على هذه التقارير بهدف تعديل السياسة النقدية الخاصة بها. فعند تباطؤ النمو الاقتصادي ترتفع معدلات البطالة وبالتالي لا ينتعش التضخم مما يدفع البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة من أجل تحفيز النشاط الاقتصادي والعكس صحيح. فعندما يكون النمو الاقتصادي في حالة من الارتفاع وتقارير التضخم قريبة من الهدف الأساسي للتضخم الخاص بالبنك المركزي. وتكون أسواق العمل قوية هنا تلجأ البنوك المركزية إلى رفع الفوائد لحماية الاقتصاد من الإنهاك. مما يؤدي إلى انخفاض العملات المحلية وبالتالي يسبب ارتفاع أسعار الفائدة إلى ازدياد قيمة العملة.

من خلال اعتماد هذه التقارير والإصدارات الثلاثة الأخيرة لها بإمكان المتداولين أخذ فكرة عن اتجاه سياسة البنك المركزي. كما يمكن تطبيق الاستراتيجية ذاتها على الأسواق الأخرى كالعقود الآجِلة للأسهم والمعادن والسلع.

مصلحة البائع والمشتري في العقود الآجلة futures contracts

يلجأ المتداولون إلى استخدام بيانات اهتمام البائع والمشتري لأخذ قرار البيع أو الشراء على عقد آجل. ومن ثم يتم تحديد فوائد البائع والمشتري والتي تظهر العديد من أوامر البيع والشراء المفتوحة لعقد مستقبلي في العديد من المستويات.

عمق السوق يبين السيولة الخاصة بالأوراق المالية وبالتالي هناك أعداد كبيرة من أوامر السوق في كل سعر سيولة أعلى والعكس صحيح. كما يشير الوسطاء إلى أن عمق السوق هو دفتر ملاحظات ويتضمن عدد الطلبات المرتبطة بالأوراق المالية او العملات الأساسية. ويتم تحديث القوائم في الوقت المحدد الفعلي لعكس نشاط التداول الحالي في السوق. ولن يكون هناك أي تأثيرات لأوامر التداول الكبيرة على أسعار الأوراق المالية عالية السيولة.

على سبيل المثال إذا كان عمق السوق والسيولة منخفضين يكون لأوامر التداول الصغيرة تأثيرًا على السعر وبإمكان المتداولين وضع استراتيجيات تداول قائمة على عمق السوق أو دفتر الطلبات. كما تميل الأدوات المالية والأسهم للانجذاب لمستويات الأسعار التي تحوي أكبر عدد من الطلبات.

استراتيجية تتبع الاتجاه في العقود الآجلة futures contracts

تعتبر استراتيجية تتبع الاتجاه من أفضل الاستراتيجيات في تداول العقود الآجِلة، تهدف هذه الاستراتيجية إلى الدخول في اتجاه الاتجاه الأساسي. فإذا كان الاتجاه صاعدًا هنا تكون استراتيجية تتبع الاتجاه تبحث عن صفقات شراء مناسبة وفي حال كان الاتجاه هابطًا تكون استراتيجية تتبع الاتجاه تبحث عن صفقات بيع محتملة.

من المؤكد أنك سمعت سابقًا مقولة الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع والاتجاه هو صديقك. فالوقت الأفضل والأنسب للشراء هو عند القاع الأعلى أي في قاع تصحيح السعر وهي نقطة استئناف الاتجاه الصعودي الأساسي.

تداول الاتجاه المضاد في العقود الآجلة futures contracts

تداول الاتجاه المضاد أو المعاكس في العقود الآجِلة يشير إلى إنشاء أو اتخاذ صفقات في الاتجاه المعاكس للاتجاه الأساسي. على سبيل المثال يلجأ المتداول إلى البحث في الاتجاه المعاكس عن فرص بيع في الاتجاهات التصاعدية إلى جانب فرص شراء أثناء الاتجاهات الهبوطية. حيث يعمل المتداول في الاتجاه المعاكس على محاولة الاستفادة عبر تصحيح السعر الذي ينجح في كل الحركات الاندفاعية. وتكون الأهداف الربحية الخاصة بهم عند 50% من حركة الاندفاع.

استراتيجيات تداول الاتجاه المعاكس تعتبر أكثر خطورة من باقي الاستراتيجيات الأخرى والتي تستخدم من قبل المتداولين الذين لديهم خبرات كافية في العقود الآجلة.

كيفية احتساب الهامش لتداول العقود الآجلة futures contracts

إن احتساب الهامش في تداول العقود الآجِلة futures contracts يتطلب التأكد من وجود رأس مال كافٍ لتلبية متطلبات الهامش قبل فتح المركز. ويكون الهامش المطلوب نسبة مئوية من قيمة الأصل الأساسي الذي يتحكم فيه الأصل.

على سبيل المثال: في حال الرغبة بالمضاربة على زيادة سعر عقد القمح لشهر آذار2021 هنا يجب إنشاء أمر شراء لفتح عقد شراء واحد لعقود القمح الآجلة في Globex; ZWH1. حيث يوضح التحقق من مواصفات العقد أن عقدًا واحدًا يتحكم ب5000 بوشل من القمح (136 طنًا). والتي تكلف 6.53 دولارًا للبوشل اعتبارًا من 6 يناير 2021. 5000 بوشل الأساسي مضروبًا بسعر البوشل (6.53 دولارًا) يساوي 32650 دولارًا أمريكيًا للقيمة الإجمالية للتداول. وهي 5% من قيمة التداول أو 1.650 دولارًا أمريكيًا وهو الهامش المطلوب لفتح هذا المركز.

الفرق بين الخيارات والعقود الآجلة futures contracts

الخيارات والعقود الآجِلة هما نوعان من المشتقات المالية التي يستخدمها المستثمرون للمضاربة على تغيرات السوق. فكلاهما يسمحان بشراء استثمار بسعر محدد في تاريخ محدد ولكن توجد بعض الفروقات والاختلافات في قواعد الخلافات والعقود الآجلة وفي المخاطر التي تسببها للمستثمرين.

الخيارات: تعتمد الخيارات على القيمة الأساسية لأسهم أو مؤشر العقود الآجِلة أو السلع الأساسية. وتعطي الخيارات للمستثمر الحق في بيع او شراء الأداة الأساسية بسعر محدد أثناء سريان العقد ومن الممكن أن يختار المستثمر عدم الممارسة لخياراته. تعطي عقود الخيارات للأسهم الحق في شراء أو بيع 100 سهم من الأسهم بسعر الإضراب المحدد قبل أن تنتهي صلاحية العقد. للخيارات نوعين خيارات الاتصال وخيارات البيع. يمنح خيار الشراء حق المستثمر بشراء سهم بسعر التنفيذ قبل انتهاء الصلاحية للاتفاقية أما خيار البيع يمنح الحق ببيع سهم بسعر محدد.

العقود الآجلة: تشير العقود الآجِلة إلى الالتزام بالبيع أو شراء أصل في تاريخ سابق وبأسعار متفق عليها سابقًا وتكون العقود الآجلة ذات قابلية أكبر للفهم من حيث السلع كالنفط أو الذرة. العقود الآجِلة هي أكثر خطورة من الخيارات بالنسبة للمستثمر الفردي. حيث تنحصر المخاطرة التي يتعرض إليها مشتري الخيار بالعلاوة المدفوعة مقدمًا. ويتغير سعر الخيار بناء على عدة عوامل كالمسافة بين سعر الإضراب والسعر الحالي للورقة المالية الأساسية كذلك الوقت المتبقي قبل انتهاء الصلاحية.

في العقود الآجِلة تتحرك الأسعار بشكل أكبر من الخيارات مما يعطي مزيدًا من السيولة أما في الخيارات تعطي سيولة أقل. العقود الآجِلة تحافظ على قيم أكبر مع مرور الوقت أما الخيارات تفقد القيمة بسرعة أكبر.

الأخطاء الشائعة في تداول العقود الآجلة futures contracts

عند تداول العقود الآجلة futures contracts تتكرر عدة أخطاء شائعة ومنها:

• عدم التمسك بالنظم: يمتلك كل متداول في العقود الآجِلة أنظمة للمساعدة في اختيار التداولات والحفاظ على مستوى الخسائر عند الحد الأدنى. فعند ظهور استراتيجية التداول نجد أن الكثير من المتداولين ينحرفون عن الأنظمة المتبعة. مما يسمح للعواطف بالتسلل إلى التداولات وبالتالي وجود خسائر فادحة.
• عدم حماية المتداول لنفسه: في كافة انواع التداول هناك درجة من المخاطرة هنا لا بد من حماية المتداول لنفسه. فهناك عدة طرق تستخدم لحماية المتداول لنفسه كاستخدام أوامر وقف البيع أو الشراء وبالتالي التقليل من الخسائر. أو من خلال استخدام استراتيجية التحوط كالشراء مما يساعد في اتخاذ خطوات تحمي المتداول وتقلل مستوى الخسارة وتزيد من كمية الأرباح.
• عدم التركيز: تحتاج العقود لآجِلة إلى التركيز والانتباه بشكل كامل لتقييم السوق وقراءته بالشكل الفعال. ففي الكثير من الأحيان لا يمكن تجنب عوامل التشتيت ولكن هناك رغبة بالحصول على أقل عدد ممكن من التداولات.
• عدم الانفتاح على الأفكار الجديدة: الاسواق في تغير دائم وهناك أفكار جديدة قد تساعدك في تطوير نتائجك نحو الأفضل. ففي بعض الأحيان نجد انشغال المتداولين في التفكير معتقدين بأن لديهم ما يكفيهم من الخبرات ولا حاجة لتعلم أشياء جديدة. وتزامنًا مع تغير الظروف يبقى هذا النوع موجودًا دون أي شئ لإظهاره سوى الخسائر. وفي حال بقيت منفتحًا على الأفكار الجديدة يصبح لديك القدرة على التغير مع الأسواق والاستمرارية بالربح.

كيفية إدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة futures contracts

يتعرض الكثير من متداولي العقود الآجِلة futures contracts إلى العديد من المخاطر والتي لا بد من إدارتها من خلال اتباع النقاط التالية:

التمييز بين إعدادات التجارة عالية الجودة ومنخفضة الجودة

من غير المألوف أن لا تشعر بالتوتر عند دخولك في صفقة ولكن عليك ألا تشك في ذلك. فلا بد من قياس الإعداد وحساب جميع المخاطر ولكن هذا لا يعني أنك واثق بنسبة 100% بأن تجارتك ناجحة. لذا لا بد من اختيار إعدادات التداول المختلفة من حيث الجودة ومن ثم اختيار أفضل إعداد.

التخطيط للطوارئ

 من الضروري التخطيط لوجود حلول بديلة للطوارئ التي من المحتمل حدوثها. فمن الممكن أن تجد نفسك تكافح عند حدوث حركات غير متوقعة في السوق. ففي بعض الأحيان لا يمكن الاعتماد على الإعدادات العالية الجودة في التداول للابتعاد عن مخاطر تقلبات الأسعار الغير متوقعة. فليس هناك طريقة ثابتة أو مضمونة للحصول على تنبؤات دقيقة للأسعار.

الابتعاد عن خطط التداول الصارمة

يتراجع الكثير من المتداولين الجدد عن خطط تداول غير مرنة للتخلص من التوقعات والتخمينات إلى جانب الضغط الذهني الناشئ عن اتخاذ قرارات تداول متخصصة. فمن الضروري ترك مستوى محدد من التباين والذاتية في خطة التداول الخاصة بك للحصول على أسلوب تداول جيد.

اترك الأرقام تلعب وتتحكم في العقود الآجلة

فمن الممكن أن تكون أحد العوامل الواجب مراعاتها للتعامل مع الغموض السائد في التداول اليومي الخاص بك. فمن الممكن أن تتوقف نتائج التداول التراكمية على صفقة واحدة فقط أو مجموعة أخرى صغيرة من الصفقات. إن كنت تمتلك ميزة التداول يمكنك تأكيدها فقط عبر عينة كبيرة من حجم الصفقات والأخذ بالاعتبار جميع صفقاتك السابقة وليست فقط الصفقة الأخيرة.

التدريب الكافي للوصول إلى الإتقان

جميع النقاط السابقة التي ذكرناها ترتبط بعدد الساعات التي تقضيها خلف شاشة الكمبيوتر. فالأمر متعلق بالممارسة ارتباطًا وثيقًا وليس ممارسة العرض التوضيحي. يحتاج التخطيط للحالات الطارئة عقلًا نشيطًا ويقظًا ومهارات في الممارسة الجيدة والتي تصبح بمستويات أفضل مع مرور الوقت. فإن كنت تبدي التزامًا بتحسين تداولك ولديك الاستعداد لبذل الوقت والجهد لصقل مهاراتك الخاصة في التداول فلن يكون هناك أي جوانب غامضة في تداولك اليومي.

صفات متداولي العقود الآجلة الجيدين

إن تاجر العقود الآجِلة الجيد هو شخص قادر على كسب الأرباح في أي ظرف من ظروف السوق ولكن معظم متداولي العقود الآجِلة الجيدين يتصفون بالصفات التالية:

• مفكرون مستقلون: عادةً ما يكون متداولو العقود الآجِلة من الأشخاص الذين يفكرون بأنفسهم بدلًا من اتباع الحشد. فهم ينتبهون لكل الأحداث في الأسواق ليتخذوا أفضل القرارات في التداولات الخاصة بهم. ففي حال انخفاض السوق يبتعد المتداول الجيد عن الذعر والخوف ويعتمدون على استراتيجيات هبوطية لربح المال. كذلك يبتعدون عن الجشع الشديد في الأسواق الصاعدة.
•  محللون أقوياء: لتصبح في قائمة المتداولين الجيدين في العقود الآجِلة يجب عليك فهم التحليل الأساسي والفني. كما يجب أن تكون قادرًا على اكتشاف الفرص المناسبة للتداول. وإن كنت مبتدئًا قد تظن أن اكتساب المعارف والخبرات هي مهمة صعبة ولكن بإمكانك العثور على ثروة كبيرة من المعلومات الهامة في المجلات أو المواقع الإلكترونية أو الكتب التي تتكلم عن العقود الآجلة. كما يمكنك أن تصقل جميع ممارساتك ومهاراتك عبر طريق التداول على الورق.
• متعلمون نشيطون: إن متداول العقود الآجِلة الناجح هم تجار نشطون لا يتوقفون عن التعلم ويمكنهم اكتساب الكثير من الخبرات عبر التفاعل ومواصلة التعليم.

وبهذا القدر من المعلومات والتفاصيل نكون قد وصلنا إلى ختام مقالنا ما هي العقود الآجلة؟ شرح شامل عن العقود الآجلة وكيف تعمل وما أنواعها. موضحين لكم ما هي العقود الآجلة وما استخدامها. كذلك التداول في العقود الآجلة وتكاليف التداول بالعقود الآجلة. بالإضافة إلى استراتيجيات العقود الآجلة وكيفية إدارة المخاطر عند تداول هذه العقود مع أهم الأخطاء الشائعة في تداول العقود الآجلة إلى جانب مميزات وعيوب العقود الآجلة. أيضًا أهم المنصات التي تتداول بها وكيفية احتساب الهامش لتداول العقود الآجلة وما الفرق بينها وبين الخيارات.

الأسئلة الشائعة ؟