أنواع صناديق الاستثمار تعرف على أهم أنواع الصناديق الاستثمارية

يهتم بمعرفة أنواع صناديق الاستثمار (باللغة الإنكليزية Types of Investment Funds)،  أصحاب رؤوس الأموال الراغبين في استثمار الأموال الخاصة بهم في الصناديق الاستثمارية، والتي تعدُ في الوقت الحالي واحدة من أكثر أدوات الاستثمار شيوعًا بالنسبة لغالبية المستثمرين، وبشكلٍ خاص للمبتدئين منهم نظرًا لما توفره هذه الصناديق من فرصٍ استثماريةٍ متعددة تعود على المستثمرين بالفائدة المادية، بالإضافة إلى الخبرة الإدارية المتقدمة في إدارة هذه الصناديق، وتحمل المستثمرين رسوم استثمار أقل عما إذا استثمروا أموالهم بمفردهم، والصناديق الاستثمارية هي نظام استثمار جماعي يجمع الأموال من المدخرين الصغار لاستثمارها في مجموعة أكبر من الأصول المتنوعة، ولهذه الأسباب، وغيرها. تصدرت عمليات البحث عن أنواع صناديق الاستثمار محركات البحث المختلفة على شبكة الإنترنت. لذلك، وبغية تسهيل عملية البحث على المهتمين بالاستثمار في الصناديق الاستثمارية عمل كادر منصة تجارتي من خلال البحث، وجمع المعلومات على توضيح أنواع صناديق الاستثمار، وما هي أنواع صناديق الاستثمار المشتركة على وجه الخصوص. وغيرها من المعلومات ذات الصلة عن الصناديق الاستثمارية.

شاهد أيضًا: ما هي الاسهم؟ وما هي أنواعها؟ تعرف على كيفية تداول الاسهم الصحيحة.

أنواع صناديق الاستثمار

تقسم الصناديق الاستثمارية وفق أسسٍ مختلفة، إلا أنها تقسم بشكلٍ عام إلى:

• صناديقُ الاستثمار المشتركة: يستطيع المستثمرون من خلالها شراء، أو استرداد الأوراق المالية عند الطلب بسعر يمثل حصة مناسبة من صافي أصول الصندوق.
• وصناديقُ الاستثمار غير القابلة للاسترداد: تقدم هذه الصناديق للمستثمرين بشكل عام ثمنًا ضيئلًا إن وجد في حال استرداد الأوراق المالية. وقد لا يمثل السعر بالضرورة فائدة مناسبة في صافي أصول الصندوق.
• كذلك الصناديقُ المفتوحة: تقوم المؤسسات التي تقدم هذا النوع من الصناديق باسترداد أسهمها بناءً على قيمة الأصول الختامية لكل يوم (NVA). مما يعني أنه يتم تسعيرها مرةً واحدةً فقط في نهاية يوم التداول، ولا يوجد حدٌ أقصى للمبلغ الذي يمكن للمستثمر أن يضعه في الصندوق. حيث أن الصناديق المفتوحة لديها نظريًا عددًا غير محدود من الأسهم المحتملة المتاحة.
• والصناديق المغلقة: يقوم الصندوق بجمع الأموال من خلال طرح عام أولي (IPO). وهو ما يشبه عندما تبدأ شركة عامة في تداول أسهمها في سوق الأسهم. هذا، وتبيع الصناديق المغلقة عددًا ثابتًا من الأسهم في وقتٍ واحد، مع وجود حد أقصى لمقدار الأموال التي يمكن استثمارها في الصندوق، وبمجرد الوصول إلى هذا الحد (أي لا يوجد المزيد من الأسهم المتاحة للشراء) يتم إغلاق الصندوق أمام المزيد من المستثمرين، ولا يمكن للمستثمرين الحاليين بيع أسهمهم حتى يتم تصفية الصندوق.
• أيضا صناديق التحوط: تم تصميم هذا النوع من أنواع صناديق الاستثمار للمستثمرين المحترفين ذوي الرغبة العالية في المخاطرة. والهدف الرئيس من هذه الصناديق هي تحقيق عوائد مرتفعة بغض النظر عن الطريقة التي يتم فيها الاستثمار في سوق الأسهم. كما يمكن استخدام هذه الصناديق في التحوط من المخاطر من خلال المراهنة على محفظة السوق الحالية.

أنواع الصناديق الاستثمارية المشتركة

الصناديق الاستثمارية المشتركة هي أداة مالية تجمع الأصول من قبل المستثمرين المساهمين للاستثمار في الأوراق المالية مثل الأسهم، والسندات، والأصول الأخرى. ويتم تشغيل هذه الصناديق من قبل مديري الصناديق المحترفين. ومعظم الصناديق المشتركة هي جزء من شركات استثمار أكبر. هذا، وتقسم الصناديق الاستثمارية المشتركة وفقًا لأنواع الأوراق المالية التي تستثمر فيها، وأهدافها الاستثمارية، ونوع العوائد التي تسعى إليها إلى:

• صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs)، من أنواع الصناديق الاستثمارية المشتركة.
•  أيضا صناديق الاستثمار المشتركة البديلة، من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة.
• بالإضافة إلى صناديق الأسهم من أنواع الصناديق الاستثمارية المشتركة.
• وصناديق السندات، من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة.
• كذلك صناديق سوق المال، من أنواع الصناديق الاستثمارية المشتركة.
• أيضا صناديق المؤشرات، من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة.
• والصناديق المتوازنة، من أنواع الصناديق الاستثمارية المشتركة.
• كذلك صناديق الاستثمار المتخصصة، من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة.
• بالإضافة إلى صناديق التاريخ المستهدف، من أنواع الصناديق الاستثمارية المشتركة.

اقرأ أيضًا: مجالات التجارة الالكترونية؟ تعرف على أفضل مجالات التجارة الإلكترونية المربحة.

صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ETFs

وهي الصناديق التي يمكن إدراج الأوراق المالية الخاصة بها في البورصة. كما يمكن أن تكون غير مدرجة، وتباع بشكلٍ مباشر إلى المستثمرين. وتتبع هذه الصناديق مؤشرًا معينًا، وتحاكي الصناديق المتداولة في البورصة أداء المؤشر الذي يتم تتبعه بدلًا من محاولة التغلب عليه. الأمر الذي يمكن أن يولد عوائد ثابتة، ولكن أيضا خسائر في ذات الوقت. وتجدر الإشارة إلى أن هذه الصناديق لا تعتبر صناديق استثمار مشتركة، ولكنها تستخدم استراتيجيات تتفق مع الصناديق المشتركة. هذا، ويمكن بيع، وشراء صناديق الاستثمار المتداولة على مدار يوم التداول. كما يمكن بيعها على المكشوف، أو شراؤها على الهامش، وعادةً ما تحمل صناديق الاستثمار المتداولة رسومًا أقل من صناديق الاستثمار المشتركة المماثلة. كما وتتمتع الصناديق المتداولة بمزايا ضريبية بالمقارنة مع الصناديق المشتركة الأخرى، وتميل الصناديق المتداولة لتكون أكثر فاعلية من حيث التكلفة، وأكثر سيولة.

 صناديق الاستثمار المشتركة البديلة

من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة التي يسمح لها بموجب تشريعات الأوراق المالية تبني أهداف استثمارية أساسية تسمح لهم بالمشاركة في استراتيجيات استثمارية معينة بما في ذلك عمليات البيع، والاقتراض، واستخدام المشتقات التي لا يُسمح بها للصناديق المشتركة الأخرى. ومن الممكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة، أو صناديق الاستثمار المشتركة غير المدرجة صناديق استثمارية مشتركة بديلة.

صناديق الأسهم من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة

تستثمر هذه الصناديق معظم رؤوس أموالها (75% على الأقل) في أسهم الشركات، وتُتبع استراتيجيات تختلف من صندوق إلى آخر. فالبعض منها تركز في استثماراتها على الشركات التي تدفع أرباحًا ثابتة، بينما يركز البعض الآخر من الصناديق المشتركة بشكلٍ أكبر على الشركات الآخذة في النمو، وإمكانية زيادة الأرباح. ومع ذلك، يركز البعض الآخر من هذه الصناديق على صناعات، أو قطاعات، أو مناطق جغرافية محددة. كما تركز بعض الصناديق الأخرى على حجم الشركات التي يستثمرون فيها صغيرة، أو متوسطة، أو كبيرة كانت.

صناديق السندات من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة

أو الصناديق المشتركة للدخل الثابت، وهي الصناديق التي تركز على الاستثمارات التي تدفع معدل عائد محدد مثل السندات الحكومية، وتولد محفظة الصندوق إيرادات الفوائد، والتي يتم تمريرها إلى المساهمين. هذا، وتستثمر الصناديق المشتركة في أشكال مختلفة من السندات عن طريق شراء السندات بأقل من قيمتها نسبيًا وإعادة بيعها بربح. وتختلف هذه الصناديق من ناحية عنصر المخاطرة، والتي تختلف من صندوق إلى آخر. فبعض الصناديق تستثمر في السندات الآمنة نسبيًا التي تصدرها الحكومات، بينما يستثمر البعض الآخر منها في السندات التي يطلق عليها صفة “غير المرغوب بها”، والتي توفر عوائد مالية أعلى. لذلك يجب على المستثمر قراءة نشرة الإصدار لهذه الصناديق قبل الاستثمار بها للاطلاع على المخاطر التي من الممكن التعرض لها أثناء الاستثمار. ونظرًا لوجود العديد من أنواع السندات المختلفة، يمكن أن تختلف السندات بشكلٍ كبير اعتمادًا على المكان الذي تستثمر فيه، بالإضافة إلى أن جميع صناديق السندات عرضةً لمخاطر أسعار الفائدة.

شاهد أيضًا: ما هي السندات؟ ما أنواع السندات وكيف تشتريها.

 صناديق سوق المال من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة

تميل هذه الصناديق لتكون منخفضة المخاطر، وتحقق عائدًا ماليًا أعلى من حساب الاستثمار العادي. وتستثمر هذه الصناديق في الديون قصيرة الأجل الصادرة عن الشركات، والحكومات. أي لن يكسب المستثمر عوائد كبيرة، ولكن رأس المال مضمون. كما أن العائد من هذه الصناديق أعلى بكثير من المبلغ المكتسب في حساب جاري، أو توفير عادي، وأقل قليلًا من متوسط شهادة الإيداع (CD).

صناديق المؤشرات من أنواع الصناديق الاستثمارية المشتركة

تظهر الإحصائيات المتوفرة ارتفاع شعبية هذه الصناديق في السنوات القليلة الماضية بسبب بساطتها، وهيكلها منخفض التكلفة، وتتلخص آلية عمل هذه الصناديق في تعقب أداء مؤشرات رئيسية مثل مؤشر S&B 500 على سبيل المثال.

الصناديق المتوازنة من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة

من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في مزيج من فئات الأصول، سواء كان أسهم، أو سندات، أو أدوات سوق المال، أو استثمارات بديلة، والهدف من هذا الصندوق المعروف باسم صندوق تخصيص الأصول أيضا هو تقليل عنصر المخاطرة فئات مختلفة من الأصول. ويتم تحديد بعض الصناديق باستراتيجية تخصيص محددة ثابتة، بحيث يمكن للمستثمر التنبؤ بفئات الأصول المختلفة في الصندوق الاستثماري. هذا، وتتبع صناديق أخرى استراتيجية نسب تخصيص ديناميكية لتلبية أهداف المستثمرين المختلفة، وعادةً ما يمنح مدير الصندوق حرية تبديل نسب فئات الأصول حسب الحاجة للحفاظ على الاستراتيجية المعلنة للصندوق.

صناديق الاستثمار المتخصصة

من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة التي تخضع لمتطلبات تنظيمية محددة تختلف عن متطلبات الصناديق الاستثمارية الأخرى. مثل صناديق القطاعات، وهي صناديق موجهة تستهدف قطاعات معينة، ومن أهم الأمثلة على الصناديق المتخصصة هي خطط المنح الدراسية، وصناديق الاستثمار العمالية، والرعاية الصحية. والصناديق الإقليمية التي تركز على منطقة جغرافية محددة من العالم. أي التركيز على منطقة أوسع، أو دولة فردية. والصناديق المسئولة اجتماعيًا، أو الصناديق الأخلاقية، والتي تستثمر في الشركات التي تفي بمعايير إرشادات، أو معتقدات معينة، فعلى سبيل المثال لا تستثمر بعض الصناديق الأخلاقية في صناعات الكحول، والتبغ، والطاقة النووية، وتستثمر في التكنولوجيا الخضراء مثل الطاقة الشمسية، وطاقة الرياح، أو إعادة التدوير على سبيل المثال.

اقرأ أيضًا: شرح معنى التسويق الأخلاقي ما هو التسويق الأخلاقي؟ وما أهميته وأهدافه ومبادئه.

صناديق التاريخ المستهدف من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة

من أنواع صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في مزيج من الأسهم، والسندات، والاستثمارات الأخرى. ويتغير المزيج الاستثماري بمرور الوقت وفقًا لاستراتيجية الصندوق، وتم تصميم أموال التاريخ المستهدف، والتي تعرف أحيانًا باسم أموال دورة الحياة، للأفراد الذين يضعون تواريخ تقاعد معينة في الاعتبار.

إدارة الصناديق الاستثمارية

بغض النظر عن استراتيجيات وأهداف الصناديق الاستثمارية، تتم إدارة الصناديق الاستثمارية عبر نوعين رئيسين من نظم الإدارة هما:

•  الصناديق الإيجابية، أو النشطة: وهنا يختار مدير الصندوق الاستثمارات الأساسية في الصندوق الاستثماري نيابة عن المستثمرين بهدف التفوق في الأداء على مؤشر، أو معيار آخر. حيث يقوم مدير الصندوق بالبحث، والتحليل باستمرار، وتحديث الاستثمارات في الصندوق عندما تدعي الضرورة. أي يقوم مدير الصندوق ببيع وشراء استثمارات مختلفة بمرور الوقت بحسب ظروف السوق. ولكن في الغالب تتضمن الصناديق النشطة رسومًا أعلى من الصناديق السلبية  على الرغم من المرونة نظرًا للحاجة إلى التحليل المستمر، والعمل الإضافي، حتى مع وجود مدير صندوق جيد ستظهر هذه التكاليف الإضافية. هذا بالإضافة إلى أن أداء الصناديق الإيجابية، أو النشطة تاريخيًا كان غالبًا أسوا من الاستثمارات السلبية على مدى فترات زمنية قصيرة وطويلة الأجل.
• الصناديق السلبية، أو صناديق تتبع المؤشرات: تهدف هذه الصناديق إلى مطابقة، أو تتبع أداء مؤشر معين في سوق الأوراق المالية غالبًا عن طريق الاستثمار في كل سهم يتم تتبعه في المؤشر. أي تتبع مؤشر معين تلقائيًا. ويعدُ المؤشر FTSE 100، مثالًا يحتذى على مؤشر متبع بشكلٍ شائع، ويمكن أن توفر هذه الصناديق وسيلةً مربحة، ومنخفضة التكلفة للاستثمار في مجموعة واسعة من الأصول. كما تجدر الإشارة أن الصناديق السلبية تتطلب رسومًا أقل من الصناديق النشطة نظرًا لأنها تتطلب متابعة يومية بشكلٍ أقل.

كيف تعمل صناديق الاستثمار

لفهم كيفية عمل الصناديق الاستثمارية يجب في البداية التعرف على الأطراف الثلاث المشاركة في الاستثمار في الصناديق الاستثمارية، وهم:

• الشخص المستثمر في الصندوق.
• ومدير الصندوق: المسئول عن استثمار أموال المستثمرين، وهم الخبراء الذي يقررون كيف، ومتى، وكيف تستثمر أموالك في مقابل تقاضي عمولة معينة. ويطلق عليهم في بعض الأحيان مستشار الاستثمار الخاص بالصندوق.
• الكيان المودع: والذي تتمثل مهمته في حماية أموال المستثمرين في مقابل عمولة معينة.

ومن وجهة نظر فنية تعمل صناديق الاستثمار بالطريقة التالية:

1. في البداية عندما تضع أموالك في صندوق الاستثمار، فإنك تشتري وحدة واحدة، أو أكثر في هذا الصندوق، وهذه الوحدات قد ترتفع، أو تنخفض في القيمة. تمامًا كما هو الحال عندما تشتري أسهمًا في شركة مدرجة.
2. ويتم احتساب قيمة هذه الوحدات بقسمة إجمالي أصول الصندوق على عدد الوحدات  في نهاية اليوم بشكلٍ دائم، وترتفع قيمة هذه الوحدات، أو تنخفض وفقًا للأصول التي يستثمر فيها الصندوق. وهذه الأصول يمكن أن تكون عبارة عن أسهم، أو سندات حكومية، أو سلع، وما إلى ذلك.
3. وتجدر الإشارة إلى أن الاستثمار في الصناديق الاستثمارية لا يختلف كثيرًا عن إنشاء المحفظة الاستثمارية الخاصة بك، ويتمثل الاختلاف الرئيسي في أن مديروا الصناديق هم من يديرون الأموال الخاصة بك، وحيث أنهم يديرون قدرًا أكبر من المال. وبالتالي يمكنهم تنفيذ استراتيجيات أكثر فاعلية، ومختلفة عما يمكنك القيام به بمفردك.

شاهد أيضًا: تسويق الخدمات المصرفية أهم استراتيجيات التسويق المصرفي.

الفرق بين الدخل والتراكم في الصناديق الاستثمارية

تمنح العديد من الصناديق سواء النشطة، أو السلبية المستثمرين حرية الاختيار بين الاستثمار في وحدات الدخل، أو وحدات التراكم. ويتلخص الفرق الأساسي بينهما في كيفية التعامل مع الدخل الناتج عن الاستثمارات في الصندوق على النحو التالي:

• على سبيل المثال عند استثمار مجموعة من الأسهم  في الصندوق الاستثماري، فإن هذه الأسهم ستدر أرباحًا، وبالتالي تولد دخلًا، ونسخة من هذا الدخل سيوزع كأرباح على المستثمرين بشكل نقدي.
• في حين في حال وحدات التراكم يستخدم مدير الصندوق بدلًا من ذلك النقد الناتج عن استثمار الأسهم لشراء المزيد من الأسهم. مما يزيد من قيمة كل وحدة في الصندوق، وينصح المستثمرين الباحثين عن نمو طويل الأجل في استثماراتهم باختيار وحدات التراكم.

رسوم الصناديق الاستثمارية

ينظم القانون الرسوم الأساسية للمشاركة في الصناديق الاستثمارية، وهي بشكلٍ عام بغض النظر عن أنواع صناديق الاستثمار:

• عمولة الإدارة: وهي الأموال التي يتقاضاها مدير الصندوق في مقابل عملهم. ومن الممكن أن تكون هذه العمولة نسبة مئوية ثابتة من مبلغ الاستثمار، أو نسبة مئوية من الأرباح، أو مزيج من كليهما، وتبلغ 2.25%.
• أيضا عمولة الإيداع: التي تدفع كرسوم لعملية الإيداع.
• كذلك رسوم الاشتراك والاسترداد: وهي رسوم تفرضها بعض الكيانات في مقابل الاشتراك، وبيع (استرداد) صناديق الاستثمار، وتبلغ 5% من الأموال المستثمرة.
• ورسوم نجاح الاستثمار التي تبلغ 18%.
• بالإضافة إلى ذلك يجب إضافة تكاليف التشغيل الخاصة بالصندوق إلى الرسوم السابقة، مثل رسوم الصندوق، وشراء وبيع الأسهم، أو الأصول التي يستثمر فيها.
• ولمعرفة التكلفة الإجمالية للصندوق، بما في ذلك المصروفات يمكن استخدام نسبة المصروفات الإجمالية، أو TRE. والتي يعبر عنها كنسبة مئوية من أصول الصندوق، فكلما انخفضت النسبة المئوية زادت أرباح المشاركين في الاستثمار.

العوامل الواجب مراعاتها عند شراء الصناديق الاستثمارية

العامل الهام الواجب الانتباه له عند شراء الصناديق الاستثمارية هو المدة التي ترغب في الاستثمار فيها، فبعد تحديد أهدافك الاستثمارية. عليك في الخطوة التالية التفكير في المدة التي ترغب في الاستثمار فيها. وغالبًا ما يمكنك الحصول على عوائد مالية أعلى في حال اخترت الاستثمار على المدى الطويل. ومع ذلك، يمكن استخدام بعض الصناديق الاستثمارية النشطة للاستثمارات قصيرة الأجل، ولكن هذا نادر ما يحدث بسبب ارتفاع عنصر المخاطرة.

اقرأ أيضًا: ما هو التسويق البنكي؟ تعريف التسويق البنكي وأهم استراتيجيات تسويق الخدمات البنكية.

مزايا الاستثمار في صناديق الاستثمار

للاستثمار في الصناديق الاستثمارية العديد من المزايا التي تتلخص فيما يلي:

• المرونة: فمن خلال الاستثمار في أنواع مختلفة من الأصول. يمكن تكييف الصناديق الاستثمارية مع احتياجات جميع أنواع المستثمرين.
• أيضا القدرة على تنويع الاستثمارات بتكلفة أقل: فإحدى الخصائص الرئيسية للصناديق الاستثمارية هي القدرة على تنويع الاستثمار بأقل التكاليف.
• كذلك إمكانية استثمار أي مبلغ مالي في الصناديق الاستثمارية، بالإضافة إلى إمكانية استرداد الأموال الخاصة بك متى تشاء.
• كذلك تدار الصناديق من قبل محترفين: أي أن الصناديق الاستثمارية تدار من قبل فريق متخصص من المديرين (خبراء الاستثمار)، والذين يراقبون استثماراتك.
• الاستثمار في صناديق الاستثمار آمن، ومنظم، بالإضافة إلى أن الصندوق يقدم ضمان الاستثمار ما يصل إلى 100000 دولار على سبيل المثال لكل مشارك في حال إفلاس الصندوق. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الأموال الخاصة بك ليست جزءًا من حسابات الصندوق، فحتى لو أفلس الصندوق. فإن الأصول التي استثمرت فيها ستظل ملكًا للمستثمرين.
• بالإضافة إلى الشفافية: فمن خلال المؤشر المعياري، أو المؤشر المرجعي على سبيل المثال يمكنك تقييم أداء الصندوق الاستثماري، ومقارنة الصناديق الاستثمارية بصناديق مماثلة أخرى، بالإضافة إلى وجود الكثير من النسب والمؤشرات التي يمكن من خلالها قياس أداء الصناديق الاستثمارية من ناحية العلاقة بين المخاطرة والعائد، أو القيمة التي يقدمها مدير الصندوق.
• الإعفاء من الضرائب: حيث إن التحويلات بين الصناديق الاستثمارية معفاة من ضريبة الدخل الشخصي. فإذا قمت بتحويل الأموال الخاصة بك من صندوق إلى آخر، فلن تضطر إلى دفع الضرائب عند تقديم إقرار ضريبة الدخل الخاصة بك عن المكاسب المتراكبة. مما سيسمح لك بالاستفادة من الفائدة المركبة. لأنك تدفع الضرائب فقط في النهاية.
• كما يمكن أن تكون صناديق الاستثمار خيارًا جيدًا للمستثمرين المبتدئين، لأنها تتطلب القليل من الإدارة. بالإضافة إلى عدم اتخاذ قرارات معقدة بنفسك.
• بالإضافة إلى التقليل من مخاطر التقلبات قصيرة المدى، والتي قد لا تتماشى مع الخطط طويلة المدى نظرًا لأنك لن تكون مسئولًا عن كيفية استثمار الصندوق. فيسهل عليك التركيز على استراتيجيتك الاستثمارية الشاملة، وتجنب التقلبات قصيرى المدى.

سلبيات الاستثمار في الصناديق الاستثمارية

لا يخلو الاستثمار في صناديق الاستثمار من السلبيات على الرغم من المزايا المتعددة التي ذكرناها، وهذه السلبيات هي:

• يدير الصناديق الاستثمارية مديرين نشطين يبيعون، ويشترون بشكلٍ متكرر. مما يؤدي إلى تكبد رسوم لكل معاملة.
• كذلك صناديق الاستثمار بشكلٍ عام ليست مناسبة إذا كنت ترغب في الاستثمار على المدى القصير. لأن الصناديق الاستثمارية مصممة لتقليد أداء السوق، والتي غالبًا ما توفر عوائد أفضل على المدى الطويل.
• كما تحد الصناديق الاستثمارية من سيطرتك على رأس المال الخاص بك المودع في الصندوق، نظرًا لأن مدير الصندوق هو المخول فقط بذلك. لذلك إذا كان الصندوق يستثمر في شركة لا تحبها لا يمكنك فعل شيءٍ حيال ذلك.
• كذلك قد تتطلب بعض الصناديق الاستثمارية رسومًا مرتفعة. وفي كثير من الأحيان يتم احتساب الرسوم كنسبة مئوية من رأس المال الخاص بك في الصندوق الاستثماري، وتختلف الرسوم بين الصناديق الاستثمارية. ومع ذلك، قد تكون أعلى مما لو كنت تدير استثماراتك بنفسك. وتعتبر الرسوم من الاعتبارات الهامة عند حساب مدى جودة الاستثمار الخاص بك.

كيف يتم تسعير الصناديق المشتركة

تعتمد قيمة أنواع صناديق الاستثمار المشتركة على أداء الأوراق المالية التي تستثمر فيها، فعند شراء وحدة، أو حصة في صندوق استثمار مشترك. ويحسب سعر سهم الصندوق الاستثماري المشترك من خلال صافي قيمة الأصول (NAV)، والذي يتم التعبير عنه أحيانًا باسم NAVPS. ويتم اشتقاق صافي قيمة الأصول للصندوق بقسمة القيمة الإجمالية للأوراق المالية في المحفظة على المبلغ الإجمالي للأسهم القائمة. ويتم تحديث سعر الصندوق المشترك عند حساب NAVPS. أما الأسهم المعلقة هي تلك التي يمتلكها جميع المساهمين، والمستثمرين المؤسسين، وموظفي الشركة، أو المطلعين. كما يمكن عادةً شراء أسهم الصناديق المشتركة، أو استردادها وفقًا لصافي قيمة الأصول الحالية للصندوق، والذي لا يتقلب خلال ساعات السوق، ولكن تتم تسويته في نهاية كل يوم تداول. بالإضافة إلى ذلك يحتفظ الصندوق الاستثماري المشترك بأوراق مالية مختلفة. مما يعني أن مساهمي الصناديق المشتركة يكتسبون التنويع، حيث يتم تعويض مكاسب، وخسائر الشركات الأخرى داخل الصندوق.

شاهد أيضًا: ما هو التسويق الداخلي ما هي فوائده وطريقة تنفيذه لترويج أعمالك باحترافية.

كيف يتم احتساب عوائد الصناديق الاستثمارية المشتركة

عادةً ما يكتسب المستثمرين عائدًا من الصندوق الاستثماري المشترك بثلاث طرق على أساس ربع سنوي، أو سنوي وفق الآتي:

• يتم الحصول على الدخل من خلال توزيعات الأرباح على الأسهم، والفوائد على السندات المحتفظ بها في محفظة الصندوق. ويدفع تقريبًا كل الدخل الذي يتلقاه على مدار العام موزعًا على المستثمرين في الصناديق على شكل أرباح. وفي الغالب ما تمنح الصناديق الاستثمارية المستثمرين خيارًا أما لتلقي شيك للدخل، أو إعادة استثمار الأرباح لشراء أسهم إضافية في الصندوق المشترك.
• كذلك إذا قام الصندوق ببيع الأوراق المالية التي ارتفعت أسعارها، فإن الصندوق يحقق مكاسب رأسمالية. والتي توزع على المستثمرين على شكل أرباح، وفوائد مالية.
• أيضا عندما ترتفع أسعار أسهم الصندوق. يمكنك بعد ذلك بيع أسهم الصندوق الاستثماري المشترك الخاص بك لتحقيق الربح في السوق.
• وتجدر الإشارة عند البحث عن عوائد الصندوق المشترك، سيرى المستثمر عبارة “إجمالي العائد”، أو “التغير في القيمة” أما بالزيادة، أو النقصان للاستثمار خلال فترة محددة. ويتضمن ذلك أي فائدة، أو أرباح، أو مكاسب مالية يولدها الصندوق، بالإضافة إلى التغير في قيمته السوقية على مدار الوقت. وفي معظم الحالات يتم احتساب إجمالي العوائد لفترات مدتها سنة واحدة، وخمس سنوات. وكذلك منذ اليوم الذي افتتح فيه الصندوق، أو تاريخ التأسيس.

رسوم الصناديق الاستثمارية المشتركة

كذلك فإن الصناديق الاستثمارية المشتركة لها رسوم تشغيل سنوية. وهي نسبة مئوية سنوية من الأموال المدارة، وتتراوح عادةً من 3-1%، وتعرف باسم نسبة المصروفات. أي أتعاب الاستشارات، أو الإدارة، وتكاليفها الإدارية. ورسوم المساهمين، وهي رسوم المبيعات، والعمولات، ورسوم الاسترداد التي يدفعها المستثمرون مباشرةً عند شراء الأموال، أو بيعها. وعندما يكون للصندوق حمولة أمامية، يتم تقييم الرسوم عند شراء الأسهم، وبالنسبة للحمل الخلفي يتم تقييم الرسوم عندما يبيع المستثمر الأسهم. ومع ذلك، في بعض الأحيان تقدم شركة الاستثمار صندوقًا مشتركًا بدون تحميل. أي لا يحمل أي عمولة، أو رسوم مبيعات. ويتم توزيع هذه الأموال مباشرةً من قبل شركة استثمار، وليس من خلال طرف ثانوي. كما تفرض بعض الصناديق رسومًا وغرامات على عمليات السحب المبكر، أو بيع الحيازة قبل انقضاء فترة زمنية محددة.

لماذا يشتري الناس الصناديق المشتركة

تعتبر الصناديق المشتركة خيارًا شائعًا بين المستثمرين للمزايا المتعددة التي تقدمها، وهي:

• تدار الصناديق من قبل إدارة محترفة تقوم بالبحث بالنيابة عنك، واختيار الأوراق المالية، ومراقبة الأداء.
• كما تستثمر الصناديق المشتركة عادةً في مجموعة من الشركات والصناعات. مما يساعد على تقليل المخاطر إذا فشلت شركة واحدة.
• كذلك تحدد معظم الصناديق المشتركة مبلغًا منخفضًا نسبيًا للاستثمار الأولي، والمشتريات اللاحقة.
• ويمكن لمستثمري الصناديق المشتركة استرداد أسهمهم بسهولة في أي وقت في مقابل صافي قيمة الأصول الحالي (NVA). بالإضافة إلى أي رسوم تسدد.

شاهد أيضًا: ما هو الحساب التجاري؟ شرح معنى الحساب التجاري وطريقة الحصول عليه.

كيفية اختيار صناديق الاستثمار المشتركة

قد يكون اختيار الصندوق الاستثماري المشترك الذي ستستثمر فيه أموالك مخيفًا عند النظر إلى جميع الخيارات المتاحة. ولكن لا تقلق إليك بعض النصائح التي ستساعدك في عملية الاختيار:

• في البداية يجب أن تفكر في الاستثمار في صندوق استثمار مشترك إذا كان هدف الصندوق يتوافق مع احتياجاتك الاستثمارية. فعلى سبيل المثال لن يكون الصندوق الذي يستثمر بشكل أساسي في الأسهم مناسبًا إذا كنت تعتقد أنك ستحتاج إلى المال بعد عامٍ من الآن. بينما من المحتمل ألا يكون صندوق السندات هو الخيار الأفضل إذا كنت تبحث عن صندوق للمساعدة في تلبية أهداف التقاعد طويلة الأجل في المستقبل. لذلك تأكد من قراءة نشرة الإصدار الخاصة بالصندوق قبل الاستثمار لفهم كيفية استثمار الأموال الخاصة بك، وما إذا كان ذلك منطقيًا بالنسبة لأهدافك المالية.
• ثم عليك الاطلاع على النظام الداخلي للصندوق للتمكن من فهم النهج العام للصندوق، وفلسفته الاستثمارية، ومن هو مدير الصندوق، والمحافظ الذين يتخذون قرارات الاستثمار نيابةً عنك، وفي النهاية، فإن أداء الصندوق هو ما يهمك كمستثمر. لذا حاول فهم العوامل المحركة لأداء الصندوق على المدى الطويل. وما إذا كان من المرجح أن يستمر بهذا النحو في المستقبل.
• أخيرًا تحتاج إلى النظر إلى الرسوم المرتبطة بشراء الأسهم في الصندوق. والتي دائمًا ما تؤخذ بعين الاعتبار عند المفاضلة بين صندوقين استثماريين.

كيفية شراء صناديق الاستثمار المشتركة

يمكن شراء مختلف أنواع صناديق الاستثمار المشتركة من خلال الوسطاء عبر الإنترنت، أو من خلال مدراء الصناديق أنفسهم. إلا أن هناك مجموعة من العوامل يجب مراعاتها عند عملية الشراء، وهي:

• سعر الصندوق: إذ يتم تسعير الصناديق المشتركة في نهاية كل يوم تداول بناءً على صافي قيمة الأصول، أو NVA. ويتم حساب قيمة صافي الأصول عبر جمع قيمة ممتلكات الصندوق، وطرح المصروفات منها، ثم القسمة على عدد الأسهم القائمة. وعند إجراء عملية الشراء سيتعين عليك الدفع بناء على قيمة صافي الأصول. وفي حال قدمت الطلب بعد إغلاق السوق فستدفع السعر بناءً على قيمة صافي قيمة الأصول لإغلاق اليوم التالي.
• والحد الأدنى للاستثمار. إذ تمتلك معظم الصناديق المشتركة حدًا أدنى للاستثمار يبلغ حدً معينًا من المبالغ المالية لا يمكنك الاشتراك في الصندوق بأقل منه. ويمكن الاختيار بين شراء وحدات مالية، أو عدد محدد من الأسهم.

كيفية بيع صناديق الاستثمار المشتركة

بشكلٍ مشابه لشراء الصناديق الاستثمارية يمكنك بيع مختلف أنواع صناديق الاستثمار المشتركة على النحو التالي:

• يمكن بيع الصناديق الاستثمارية المشتركة باستخدام وسيط عبر الإنترنت، أو مدير الصندوق. ما عليك سوى وضع أمر بيع، وستحصل على صافي قيمة الأصول المتاح التالي. وذلك لأن الصناديق الاستثمارية لا تتداول على مدى اليوم مثل الأسهم، وصناديق الاستثمار المتداولة. فلن تعرف السعر الذي تبيع فيه حتى تتم التجارة.
• وعادةً ما تفرض الصناديق الاستثمارية رسومًا لبيع الصندوق في فترة زمنية قصيرة، وبالتالي هي ليست مناسبة للتداول على المدى القصير. ومن الأفضل استخدامها كأدوات للاستثمار طويل الأجل، وأنت بذلك لا تحتاج إلى مراقبة الصندوق يوميًا، ولا حتى أسبوعيًا. أضف إلى ذلك وجوب تسجيل الدخول كل ثلاثة أشهر، أو مرتين خلال العام للتأكد من أن الصندوق لا يزال متوافقًا مع الأهداف الخاصة بك.

كيفية الربح من الصناديق الاستثمارية المشتركة

تجني الصناديق المشتركة الأموال من خلال الاستثمار في الأوراق المالية بالنيابة عنك، ويأتي الدخل على شكل فوائد، أو مدفوعات أرباح يتم تحويلها إليك بعد ذلك كمستثمر في الصندوق. كما يمكن أن ينعكس التقدير في صافي قيمة الأصول لكل سهم في الصندوق، أو توزيعه على المستثمرين في شكل مكاسب رأسمالية مطروحًا منها أية خسائر.

اقرأ أيضًأ: أنواع الحسابات البنكية ما هي أنواع حسابات البنوك؟ وكيف تتم إدارة الحساب البنكي.

الأسئلة الشائعة؟