ما هي صناديق التحوط؟ وما أنواعها؟ وما طريقة الاستثمار فيها بنجاح

صناديق التحوط ما هي؟ وما طريقة الاستثمار فيها بنجاح دون خسارة أو فقدان لأموال المستثمرين ضمنها. حيث تعتبر صناديق التحوط (بالإنجليزية Hedge Funds) من الخيارات الاستثمارية البديلة ذات المخاطر الكبيرة على الرغم من تسميتها بالمحفظة الوقائية. لكن تعد أرباح هذه المحفظة كبيرة نسبيًا لمن يعلم كيفية الاستثمار في صناديق التحوط. لذلك عزيزي القارئ إذا أردت الاستثمار في المحافظ الوقائية عليك معرفة العديد من الأشياء حول هذه الأنواع من الصناديق، والفرق بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة إضافة إلى إيجابيات وسلبيات هذه الصناديق، وللحصول على جميع المعلومات السابقة، نسجنا مقالنا التالي ما هي صناديق التحوط؟ وما أنواعها؟ وما طريقة الاستثمار فيها بنجاح عبر منصة تجارتي لذلك تابع معنا حتى النهاية.

ما هي صناديق التحوط

صناديق التحوط Hedge Funds، أو المحفظة الوقائية هي صندوق استثماري خارجي ذو شراكة محدودة من المستثمرين في القطاع الخاص. حيث يتم إدارة الأموال الخاصة بها من خلال مدير الصندوق المحترف، والذي يستخدم مجموعة كبيرة من الاستراتيجيات لإدارة الصندوق بنجاح. لكن وعلى الرغم من تسمية صندوق التحوط بالمحفظة الوقائية إلا أنه يمتلك الكثير من الاستراتيجيات الاستثمارية المحفوفة بالمخاطر. كما يتطلب الاستثمار في Hedge Funds امتلاك المستثمر الحد الأدنى من الدخل المالي السنوي أو الأصول. ومما لا شك فيه، أن الهدف من الاستثمار في صَناديق التّحوط هو تحقيق عائد مالي كبير من خلال الاستثمار في فئات عديدة من الأصول على سبيل المثال:

• العقود الآجلة.
• أسهم الشركات.
• عقود الخيارات.
• السلع.
• الأراضي والعقارات.

اقرأ أيضًا: أنواع صناديق الاستثمار تعرف على أهم أنواع الصناديق الاستثمارية.

الاستثمار في صناديق التحوط

للاستثمار في صناديق التحوط يجب عليك اتباع الخطوات التالية:

1. في البداية عليك إيجاد ما هي صناديق التحوط التي تقبل المستثمرين الجدد، حيث بإمكانك الحصول عليها من خلال البحث عبر الإنترنت. لكن يجب سؤال المستشار المالي حتى تتمكن من تحديد المواقع المحتملة للمحافظ الوقائية Hedge Funds.
2. بعد ذلك ادرس الأهداف الاستثمارية والاستراتيجيات التي يتبعها مديروا الصناديق التي اخترتها.
3. أحصل على معلومات الحد الأدنى من المتطلبات الخاصة بالاستثمار.
4. ثم عليك تجهيز نسخة من قيمة دخلك والأصول والخبرة والديون الخاصة بك.
5. يجب أن تكون مرخصة من جهة خارجية، على سبيل المثال: محام أو مستشار استثمار، أو مؤسسة مالية تملك حسابات ضمنها.

اقرأ أيضًا: تعريف معنى المحاسبة الحكومية | مفاهيم المحاسبة الحكومية وأهم أهدافها.

لماذا تعتبر المحفظة الوقائية سلاح ذو حدين

يعتبر وصف صناديق التحوط Hedge Funds بأنها سلاح ذو حدين من الأوصاف الدقيقة لهذه الصناديق. حيث يعود ذلك لكون الاستثمار في صناديق التحوط يحمل الكثير من المخاطر على الرغم من تحقيقه للأرباح الهائلة. كما نجد أن استراتيجيات المحفظة الوقائية لها هدف واحد وهو الحصول على عائدات وأرباح أعلى من المتوسط العام المعروف. لكن لتحقيق هذا الهدف يجب اتباع استراتيجيات محفوفة بالمخاطر تعتمد بشكل كبير على خبرة ومهارة مدير الصندوق. كما تعتبر الرسوم المفروضة على المحافظ الوقائية مرتفعة بشكل كبير مقارنةً بالرسوم التي تفرض على الاستثمار في الصناديق الاستثمارية الأخرى. حيث من الممكن أن تصل نسبة الرسوم المفروضة على صناديق التحوط حوالي 20% من نسبة الأرباح المستحقة لصندوق التحوط.

اقرأ أيضًا: ما هو صندوق الاسهم؟ تعرف على صندوق الاستثمار المُتداول في البورصة.

أنواع صناديق التحوط

للمحفظة الوقائية Hedge Funds العديد من الأنواع التي تسهم في معرفة ما هي صناديق التحوط وكيفية الاستثمار فيها بنجاح. حيث تتمثل هذه الأنواع بما يلي:

• صناديق التحوط الكلية العالمية: وهي صناديق استثمارية يتم إدارتها بهدف الاستفادة من تقلبات السوق الواسعة، والتي تتمثل بالتغييرات والتقلبات الحادة للأسعار الناتجة عن الأحداث السياسية والاقتصادية.
• صناديق تحوط الأسهم: يتواجد نوعان من المحافظ الوقائية للأسهم، وهي: صناديق تحوط الأسهم العالمية، وصناديق تحوط الأسهم التي تقتصر على بلد واحد. حيث يمتلكان عاملًا مشتركًا مهمًا، وهو تحديد الأسهم المربحة مع الحرص على التحوط ضد الانكماش داخل السوق.
• كذلك الأمر صناديق التحوط ذات القيمة النسبية: يعتمد الاستثمار في صناديق التحوط ذات القيمة النسبية على تحقيق الأرباح من خلال استغلال الفرق في سعر الأوراق المالية المؤقتة أي التغير المستمر والدائم في سعر الأدوات المالية.
• صندوق التحوط الناشط: وهو النوع الأكثر تعقيدًا بين المحافظ الوقائية Hedge Funds نظرًا لاتخاذه إجراءات خاصة تعمل على التعزيز من أسعار الأسهم المستثمرة فيه. كما من الممكن أن يتطلب التدخل ضمن سياسة الشركات من خلال المطالبة بخفض التكاليف أو إعادة هيكلة الأصول وغيرها.

اقرأ أيضًا: ما هو رأس المال المستثمر الفرق بين رأس المال العامل ورأس المال المستثمر.

استراتيجيات صناديق التحوط

تشمل استراتيجيات صناديق التحوط Hedge Funds مجموعة كبيرة من فلسفات الاستثمار التي تواجه مخاطر عديدة ومتنوعة تبعًا لاستخدام مجموعة كبيرة من الاستثمارات، والتي تشمل الأسهم، والأوراق المالية، وكذلك العملات، والسلع إضافة إلى العقارات والمشتقات. كما تصنف استراتيجيات المحافظ الوقائية الشائعة تبعًا لأسلوب الاستثمار الخاص بمدير الصندوق، وتضم: الدخل الثابت، وحقوق الملكية، والأهداف. حيث يعمل المستثمرون على البيع والشراء من شركتين متنافستين ضمن ذات الصناعة نتيجةً لتقييماتهم النسبية. كما تقدم استراتيجية المحافظ الوقائية ذات الدخل الثابت للمستثمر عوائد مالية عالية، وتهدف إلى المحافظة على رأس المال عبر اتخاذ مراكز قصيرة وطويلة في الأوراق المالية ثابتة الدخل. علاوةً على ذلك، استفادة استراتيجية المحفظة الوقائية المدفوعة بالأحداث التابعة لسوء تسعير الأسهم المؤقتة، والتي تنتج على سبيل المثال، عن إعادة هيكلة الشركات، وعمليات الدمج، والاستحواذ، إضافة إلى إفلاس هذه الشركات.

اقرأ أيضًا: أفضل إضافة للسيو SEO | أهم إضافات SEO لتحسين ظهور موقعك في نتائج البحث.

مقارنة صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشترك

يتواجد العديد من القواسم المشتركة بين صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشترك. ولكن هذا لا يعني عدم وجود بعض الاختلافات التي تتمثل بما يلي:

• المفهوم العام: صندوق التحوط هو محفظة استثمارية تضم العديد من المستثمرين المؤهلين الذين يمتلكون رؤوس أموال مرتفعة بينما صناديق الاستثمار المشترك تضم مدخرات عدد غير محدد من المستثمرين الذين يساهمون في تأسيس سلة مالية واحدة متنوعة الأصول.
• الرسوم: رسوم المحافظ الوقائية مرتفعة وتُحسب تبعًا لأداء القائمة بينما رسوم Mutual Funds تُحسب على شكل نسبة مئوية تبعًا لنوع وحجم الأصول.
• المعلومات والشفافية: بالنسبة لـ Hedge Funds المعلومات تكون مسموحة فقط للأشخاص الذين يستثمرون أموالهم ضمن الصندوق بينما معلومات صندوق الاستثمار المشترك تكون متوفرة وملزمة بإصدار تقارير سنوية ونصف سنوية بهدف الإفصاح عن عمل وأداء الصندوق.
• الرقابة: تخضع صناديق التحوط لمستوى منخفض من الرقابة مقارنةً بالرقابة الصارمة التي تخضع لها صناديق الاستثمار المشترك من قبل SEBI.
• عدد المالكين: عدد المالكين في Hedge Funds محدود جدًا بينما في صناديق الاستثمار المشترك العدد كبير جدًا من الممكن أن يصل إلى الآلاف.

اقرأ أيضًا: التضخم الاقتصادي | ما هو؟ وما هي أسباب التضخم الاقتصادي وآثاره.

شركات تداول الصناديق الاستثمارية عبر الإنترنت

تعتبر صناديق التحوط Hedge Funds من الصناديق الاستثمارية الرائجة بكثرة في السنوات الأخيرة بسبب الوصول السهل إليها لجميع المستثمرين من خلال الإنترنت والذي يسمح بتداول القيمة السعرية للأصل من دون امتلاكه بشكل مادي. كما ظهر العديد من شركات تداول الصناديق الاستثمارية عبر الإنترنت والتي تتيح الاستثمار في صناديق التحوط لجميع المستثمرين الذين يمتلكون رأس المال المرتفع والشركات التي تتوافق مع شروط الاستثمار في هذه الصناديق. علاوةً على حصول هذه الشركات على تراخيص رسمية من هيئات الرقابة المالية، ومن أفضل وأهم شركات تداول الصناديق الاستثمارية عبر الإنترنت ما يلي:

• شركة إيفيست evest: الحاصلة على التراخيص التالية: VFSC، وFSCA، حيث يبلغ أقل مبلغ للإيداع ضمنها حوالي 100 دولار.
• شركة أفاتريد AvaTrade: الحاصلة على التراخيص التالية: ASIC، وFFAJ، وFSCA، وADGM كما يبلغ أقل مبلغ للإيداع حوالي 100 دولار.
• كذلك شركة إيكس تي بي XTB: والتي تمتلك التراخيص التالية: FCA، وCySEC، وCNMV، وKNF، كما يبلغ أقل مبلغ للإيداع حوالي 100 دولار.
• شركة إيكسنس Exness: الحاصلة على التراخيص التالية FCA وCySEC، حيث يقدر أقل مبلغ للإيداع بحوالي 10 دولارات.

معايير تحديد أفضل صناديق التحوط

ينجذب المستثمرون الكبار للاستثمار في صناديق التحوط على الرغم من معرفة ما هي صناديق التحوط والمخاطر الكبيرة لهذه المحفظة. وذلك بسبب المعدل بالغ الارتفاع للعائد السنوي الناتج عنها. كما من الممكن الوقاية من مخاطر السوق وتقلباته وجعل الاستثمار في صناديق التحوط ناجحًا وآمنًا بدرجة أكبر عبر الأخذ بعين الاعتبار مجموعة من المعايير أثناء اختيار المحفظة الوقائية. حيث تتمثل هذه المعايير بما يلي:

• خبرة وسمعة مدير الصندوق لكونه المسئول عن إدارة الصفقات ضمن الصندوق.
• كما من الممكن تحديد الصندوق تبعًا للاستراتيجية المتبعة عبره.
• أنواع الأصول المحددة والتي يستخدمها الصندوق لاستثمار الأموال بها.
• دراسة معدل العائد السنوي للمحفظة ومقارنته مع المحافظ الوقائية الأخرى.

اقرأ أيضًا: ما هي الأصول المحاسبية؟ كل ما تريد معرفته عن الأصول الثابتة والمتداولة.

أهداف صناديق التحوط

تمتلك صناديق التحوط Hedge Funds العديد من الأهداف، وهي على الشكل التالي:

• تحقيق أقصى الأرباح الممكنة.
• إمكانية تحقيق الربح للمستثمر على الرغم من التقلبات الحاصلة ضمن الأسواق العالمية.
• الاستثمار في الأسواق المتنوعة، مثل: السندات، والأسهم، والسلع، والعملات المشفرة، وكذلك العقارات وغيرها.
• اتباع استراتيجيات عديدة ومنظمة لضمان تحقيق الأرباح.

اقرأ أيضًا: أفضل أنواع الاستثمار المربحة في العالم بشكل آمن ومضمون.

ما يجب مراعاته قبل الاستثمار في المحافظ الوقائية

أثناء بحثك عن صناديق التحوط الأفضل لاستثمار أموالك ضمنها وتحقيق أهدافك الاستثمارية الأخرى يجب عليك مراعاة العديد من الأشياء، مثل: حجم الصندوق، وطول عمره، وشروط استرداد الصندوق، إضافة إلى الحد الأدنى للاستثمار في صناديق التحوط. لذلك يجب عليك قبل اتخاذك قرار الاستثمار ضمن صندوق تحوط محدد أن تدرس الأشياء التالية:

• يجب أن تقرأ اتفاقيات ووثائق Hedge Fund، والتي تشمل على المعلومات الخاصة بالاستثمار ضمن الصندوق وموقع الصندوق، إضافة إلى استراتيجياته، والمخاطر المتوقعة، والناتجة عن الاستثمار به.
• كما يجب عليك أن تفهم مستوى المخاطر المتوقعة التي تنطوي عليها الاستراتيجيات الاستثمارية الخاصة بالمحفظة الوقائية، وأنها تتوافق مع أهدافك الاستثمارية والآفاق الزمنية.
• حدد إذا كانت المحفظة الوقائية تستخدم تقنيات الاستثمار المضاربة، أو الرافعة المالية، والتي تستثمر في العادة كلًا من رأس مال المستثمر، والأموال المقترضة لإجراء الاستثمارات.
• عليك تقييم تضارب المصالح المتوقع والذي تم الإعلان عنه من مديري المحافظ الوقائية.
• البحث في سمعة وخلفية مدير الصندوق.
• علاوةً على أهمية فهم طريقة تقييم الصندوق، وذلك بسبب استثمار بعض الصناديق الأوراق المالية ذات السيولة الشديدة مع تأثر تقييم أصول الصندوق على الرسوم المفروضة من قبل المدير.
• فهم طريقة تحديد أداء الصندوق وهل يعكس الأصول أو النقد التي يتلقاها الصندوق.
• كما يجب معرفة القيود التي تفرض على القيود الزمنية وذلك لاسترداد الأسهم.

اقرأ أيضًا: ما هي مخاطر الاستثمار؟ طريقة إدارة مخاطر الاستثمار باحترافية.

مميزات صناديق التحوط

تتمتع صناديق التحوط Hedge Funds بالعديد من الميزات التي تجذب عددًا كبيرًا من المستثمرين إليها. حيث تتمثل هذه المميزات بما يلي:

• إمكانية تحقيق الأرباح الكبيرة على الرغم من اتجاه السوق وتحركه والتقلبات التي تطرأ عليه.
• عمل المحافظ الوقائية تبعًا لمبدأ التوازن في الاستثمار، وأيضًا توفير بيئة آمنة بشكل أكبر من الأدوات الاستثمارية الأخرى.
• الاستثمار في صناديق التحوط متنوع أكثر من الاستثمار في الأسواق التقليدية.

اقرأ أيضًا: ما هي اذون الخزانة؟ هل هي آمنة؟ وما الفرق بينها وبين سندات الخزانة.

عيوب صناديق التحوط

لا بد من امتلاك صناديق التحوط البعض من العيوب التي تؤثر في إقبال المستثمرين للاشتراك بها واستثمار أموالهم ضمنها. كما تشمل هذه العيوب على ما يلي:

• عدم التزام المحافظ الوقائية بتسجيل العمليات التي تجريها لدى هيئة رقابية لتنظيمها.
• كما أنها غير ملزمة بالإفصاح الدوري عن استثماراتها مما ينتج عن ذلك فرصة كبيرة للعمليات غير المشروعة.
• يجب على المستثمر أن يجمد رأس المال ضمن الصندوق لفترة زمنية طويلة، وقد تمتد لفترة طويلة جدًا.
• ناهيك عن إمكانية تحول خسائر المستثمر البسيطة والقليلة لخسائر هائلة إذا تم العمل بأساليب الاستثمار المعتمدة على الاقتراض.
• رسوم المحفظة الوقائية المرتفعة بشكل كبير مقارنةً بالصناديق الأخرى.

اقرأ أيضًا: ما هي المحاسبة الضريبية؟ أهم قواعد وأسس وأنواع محاسبة الضرائب.

الأسئلة الشائعة؟