ما هي الشركة القابضة؟ ما أنواعها وأهدافها وكيف تربح؟

الشركة القابضة كيان مسجل ومعترف به قانونًا، موجود لغرض وحيد هو امتلاك حصة مسيطرة في شركات أخرى. إذ لا ترغب الشركة القابضة عادةً في امتلاك الأعمال بالكامل. بدلًا من ذلك، تشتري ما يكفي من الأسهم في الشركات الأخرى للسيطرة عليها، ولا تمارس أي نوع من النشاطات سواء بيع المنتجات أو الخدمات أو إجراء أي عمليات تجارية، بل إنها تمتلك الأسهم المسيطرة في الشركات الأخرى فقط. ولكيلا نطيل الحديث طويلًا سنقدم في هذه المقالة من منصة تجارتي نظرةً فاحصةً على تعريف الشركة القابضة، وأنواع الشركات القابضة، وكيفية ربح للمال من هذه الشركات بعد التعرف على هيكلها، وآلية عملها.

اقرأ أيضًا: وظائف الأمن السيبراني

ما هي الشركة القابضة

الشركة القابضة (بالإنكليزية Holding company): هي نوع من الأعمال التي تتعامل بشكل خاص مع أصول الأعمال والاستثمارات والإدارة؛ ولكن لا تنتج هذه الشركات أي سلع أو خدمات بنفسها. وغالبًا ما يكون الغرض الرئيسي منه هو فصل الأصول عن الشركات التجارية. إذ يمكن أن تتجسد الأصول في شكل أسهم وملكية فكرية وملكية عقارية.

أنواع الشركات القابضة

تنقسم الشركات القابضة إلى عدة أنواع، ومنها نذكر ما يلي:

• شركة بيور القابضة: لا تنتج شركة بيور القابضة أي سلع أو تقدم أي خدمات بمفردها. بدلًا من ذلك، فهي تمتلك الأصول القيمة، أو تتحكم بمصالح الشركات التابعة لها.
• شركة قابضة مختلطة: تدير الشركة القابضة المختلطة أعمالها الخاصة (أي تنتج السلع أو تقدم الخدمات)، كما أنها تمتلك أسهمًا في شركات أخرى.
• شركة قابضة فورية: تختلف الشركة القابضة الفورية عن كلٍ مما ورد أعلاه في أنها تمتلك أسهمًا في شركة أخرى مملوكة بالفعل لشركة ثالثة. كما أن لديها حق التصويت في شركة أخرى على الرغم من أنها مملوكة لكيان ثالث.
• الشركة القابضة الوسيطة: هي شركة قابضة موجودة ضمن سلسلة من عدة شركات أخرى، وهي مملوكة لشركة قابضة أكبر، ولكنها تمتلك أيضًا شركات تابعة أصغر.

اقرأ أيضًا: رائد الأعمال

أهمية الشركات القابضة

تتمثل أهمية الشركات القابضة فيما يلي:

• تقليل المخاطر: واحدة من الفوائد الرئيسية هي إدارة المخاطر. إذا أجرت شركة ما صفقات متعددة، أو لديها استثمارات منفصلة مثل الممتلكات، فقد يكون تجريدها من شركات فرعية منفصلة خطوة مفيدة. إذ يقلل هيكل المجموعة من المخاطر التي تتعرض لها تجارة الشركات التابعة إذا كان أداء جزء من المجموعة دون المستوى أو أصبح معسرًا، فلن يكون الحال نفسه إذا كان كل شيء يعمل داخل شركة واحدة.
• حماية الأصول: يمكن للشركة القابضة الاحتفاظ بالأصول القيمة للشركة التي تشمل المتاجرة أو الاستثمار في الممتلكات، والآلات، والملكية الفكرية، والنقد الفائض للاستثمارات. كما تتولى الشركات التابعة العمليات اليومية للأعمال التجارية ومسئولياتها التجارية. وقد يتم تأجير الأصول للشركات التابعة إذا لزم الأمر، ولكنها محمية من الدائنين والمخاطر الكامنة في التجارة.
• المزايا الضريبية: يمكن أن تنتقل توزيعات الأرباح بين الشركة الفرعية والشركة القابضة دون تكبد رسوم ضريبية. عندما تمتلك شركة ما أكثر من 10٪ من الأسهم في شركة أخرى وتبيع تلك الأسهم، فعادة لا توجد ضريبة تدفع على أي مكاسب.
• التكاليف المشتركة: يمكن استخدام وظائف الخدمات الإدارية والمركزية من قبل الشركات المختلفة. كما يمكنهم اتباع شركة قابضة، مما يجعل الرسوم للشركات التابعة، وهذا يعني أنه يمكن تقاسم التكاليف بشكل مناسب بينهم.

اقرأ أيضًا: أمثلة عن الرؤية والرسالة لشركات

أهداف الشركة القابضة

تهدف الشرْكة القابْضة إلى السماح لأولئك الذين يمتلكون العديد من الشركات بطريقة للحد من المسئولية، وإنشاء إدارة مبسطة، والحفاظ على ملكية كل عمل. كما توفر الشْركة نقطة مركزية للسيطرة على الأعمال التجارية.

كيف تربح الشركة القابضة المال

هناك الكثير من الطرق التي تجني بها أنواع الشركاْت القاْبضة الأموال، على سبيل المثال:

• توزيعات الأرباح من الشركات التابعة: تتلقى holding company أرباحًا من الشركات التابعة التي تمتلكها، ذلك بأخذ رأس المال الزائد منها. ويمكن أن تسلط الضوء على الزيادة عن طريق إضافة التكاليف التشغيلية الجارية إلى أي أموال لازمة للنمو المستمر، ومن ثم المطالبة بأي فائض من قبل holding company.
• تأجير الأصول والمعدات: غالبًا ما تقدم الشْركات القاْبضة على تركيز الأصول والمعدات والخدمات. إذ يمكن للشركات التابعة الوصول إلى المعدات والأصول عن طريق تأجيرها من الشْركة القابضةْ، الأمر الذي يحمي الأصول من الالتزامات الفرعية، ويساعد على نقل رأس المال إلى الشْركة القابضةْ.
• مركزية الخدمات والفرق: تشمل الخدمات المركزية المحاسبين و الموارد البشرية و تكنولوجيا المعلومات وفرق الإدارة. حيث تعمل الفرق غالبًا عبر مجموعة الشركات التابعة، وعادةً ما تكون هذه الخدمات مركزية داخل الشْركة القابضةْ. كما أنها تحافظ على رأس المال داخل مجموعة الشركات، وتساعد على تحقيق وفورات الكفاءة من خلال الحجم.
• استثمارات الشركات: تمتلك holding company أصولًا وأسهمًا خارجيةً، بخلاف الشركات التابعة. ويمكن أن يشمل ذلك الأسهم غير المسيطرة، والأسهم في مجموعة من الشركات المختلفة، أو محفظة عقارية. كما هو الحال مع أي استثمار، يمكن أن تكون هذه الأصول الخارجية مصدر أرباح لـ أنواع الشركات القابضة ويكون الهدف هو تنويع الدخل خارج مجموعة الشركات.
• شراء وبيع الأصول : وهو مصدر رئيسي لرأس المال للشركات القابضة، ويشمل استثمار وتنمية شركة تابعة قبل بيعها مقابل ربح. وغالبًا ما تكون الشركات التابعة علامات تجارية متميزة تقدم خدمات أو منتجات مختلفة.

اقرأ أيضًا: التجارة الإلكترونية 

كيفية عمل الشركة القابضة

تعتمد وظيفة الشْركة القابْضة على هيكلها؛ ولكن بالنسبة للجزء الأكبر، تمتلك الشركات القابضة ببساطة حصصًا مسيطرة في الشركات التابعة لها. هذا يسمح للشرْكة القاْبضة بالعمل كشركة تشغيل لها رأي في العمليات اليومية لإدارة الشركات التابعة.
على سبيل المثال ، تخيل شركة تسمى “XYZ Packaging”. إذ تعمل أكثر قطاعاتها ربحية هي عمليات الشحن وقسم تصنيع البلاستيك، ثم تخيل أن قسم التصنيع عانى من خسارة كبيرة بسبب عطل في المعدات، وتأخر في سداد ديونه.
نظرًا لاستمرار عملية الشحن في تحقيق الأرباح، رفع المدينون في قسم التصنيع دعوى قضائية ضد شركة XYZ Packaging لاسترداد خسائرها. لذلك على الرغم من أن قسم التصنيع هو الذي عانى من الخسائر، إلا أن XYZ Packaging بالكامل تأثرت بدعوى الدائنين.
بدلاً من ذلك، يمكن لمالكي XYZ Packaging تنظيم هيكل الأعمال كشرْكة قاْبضة تسمى “XYZ Holdings”. حيث تمتلك XYZ Holdings حصة مسيطرة في XZY Shipping و XYZ Manufacturing، وهما شركتان مستقلتان.
هذه المرة، عندما ينهار تصنيع XYZ، يتأثر تصنيع XYZ فقط. لكن قد تتمكن XYZ Holdings من إنقاذها عن طريق خلط أرباح الشّركة القابِضة، أو الاكتتاب بقرض تجاري.

فوائد الشركات القابضة

تمتلك holding company الكثير من الفوائد، على سبيل المثال:

• تقلل holding company من المخاطر بالنسبة للشركات التي تمتلك أسهمها من خلال تثبيت الاستثمار، مما يجعلها أكثر قيمةً، ويجذب المزيد من المشترين.
• يمكن لـ holding company أن تمتلك وتتحكم في العديد من الشركات، وبالتالي تنشر مخاطرها عبر الأسواق والصناعات.
• يتم تعزيز إدارة المخاطر من خلال تقسيم الأصول على شركتين أو أكثر. ويسمح هذا بأن تقتصر المسئولية على شركة تابعة واحدة، إذا تمت مقاضاتها على سبيل المثال.
• يمكن معاملة الشركات التابعة المملوكة بالكامل لـ أنواع الشركات القابضة ككيانات ضريبية مارة. وهذا يلغي الحاجة إلى تقديم إقرار ضريبي للشركة مع الحفاظ على المسئولية المحدودة.
• يمكن بيع خط إنتاج أو نقله بسهولة وسرية، دون الكشف عن الأسرار التجارية.
• يمكن ترخيص الملكية الفكرية (IP) للعديد من الشركات التابعة لأغراض مختلفة.

وظائف الشركة القابضة

تشمل وظائف الشركة القابضة على ما يلي:

• يجوز لـ أنواع الشركات القابضة شراء أي شركة تعتبرها مربحة، بغض النظر عن الصناعة. على سبيل المثال: قد تتحكم holding company في الشركات المشاركة في التبغ، وصناعة المواد الغذائية، وتصنيع المعدات الثقيلة، ومبيدات الآفات الزراعية، واستكشاف النفط وإنتاج الأسلحة للجيش.
• القدرة على التحكم في الشركة مع امتلاكها جزئيًا فقط تمكن المستثمرين من التحكم في المزيد من الشركات مقابل أموال أقل من شرائها بشكل مباشر.

اقرأ أيضًا: الأصول والخصوم ورأس المال

كيفية إنشاء شركة قابضة

يمكن إنشاء شركة قابضة باتباع الخطوات التالية:

1. طلب الشهادة السلبية في السجل التجاري.
2. على الشركاء تحويل الأسهم التي يمتلكونها إلى رأس مال الشركة الجديدة.
3. الحصول على الموافقة في الاجتماع العام للمساهمين على نقل الأسهم أو المساهمات.
4. صياغة لائحة الشركات التي يجب أن تنص على:
   • نشاط holding company التي تملك أسهم أو حصص.
   • تنظيم طريقة التحكم في الشركة وإدارتها.
   • الطريقة التي سيتم بها توزيع الأرباح.
   • شروط البيع والشراء في حالة الأعضاء الجدد.
   • الاتفاقيات التي تشير إلى إدارة الأسهم أو المساهمات.
5. حضور توقيع تأسيس الشركة أمام كاتب العدل.
6. تسوية الضرائب المقابلة وتقديم سند في السجل التجاري.

اقرأ أيضًا: أنواع رأس المال

كيفية تمويل شركة قابضة

يمكن تمويل الشْركة القابْضة بالطرق التالية:

• بيع حصص حقوق الملكية في نفسها، أو في الشركات التابعة لها.
• الاقتراض.
• كسب إيرادات من المدفوعات التي تتلقاها من الشركات التابعة لها في شكل أرباح، وتوزيعات ومدفوعات الفائدة، والإيجارات، ومدفوعات وظائف المكتب الخلفي التي قد تقدمها.
• كما يمكنها كسب إيرادات من عملياتها التجارية الخاصة.

اقرأ أيضًا:المحاسبة الضريبية

أمثلة على الشركة القابضة

في أي هيكل، يتم تنظيم الشْركة القابضْة والشركات التابعة مثلالتسلسل الهرمي، ومن أهم الأمثلة على الشركة القابضة، نذكر ما يلي:

• على سبيل المثال ، يمكن للشركة المصنعة ABC إنتاج أجزاء من الألومنيوم للآلات الثقيلة. ومع ذلك، يمكن أن تمتلك الشركة المصنعة ABC أيضًا حصة مسيطرة في الشركة الفرعية 1 والشركة الفرعية 2، والتي تنتج كلاهما معادن التصنيع ذات الصلة. ولكن إذا كانت الشركة الفرعية 1 عبارة عن سلسلة من مطاعم الدجاج المقلي وكانت الشركة الفرعية 2 شركة مصنعة لأجهزة الكمبيوتر، فإن الشركة المصنعة ABC ستكون تكتلًا.
• في عام 2015، خضعت Google لإعادة هيكلة الشركة لشركة تابعة لشركة Alphabet، Inc، وهي كيان قابض تم إنشاؤه حديثًا لشركة Google والعديد من الشركات الفرعية الأخرى ذات الصلة. إذ تم تأسيس شركة Alphabet، Inc بهدف أساسي يتمثل في تضييق نطاق أعمال Google، والتركيز على أعمالها الأساسية، وإنشاء نطاق إدارة أفضل من خلال تشغيل الشركات التابعة لـ Google بشكل منفصل.
• تعد JPMorgan Chase & Co واحدة من أكبر الشركات القابضة للخدمات المصرفية الاستثمارية والمالية العالمية، ولديها أكثر من 40 شركة فرعية في جميع أنحاء العالم في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية، وإدارة الأصول وإدارة الثروات، والتي تشمل بنك JPMorgan Chase وJPMorgan Asset Management Holdings Inc، وJPMorgan Securities LLC ، وChase Bank USA.

الاختلافات القانونية بين الشركات القابضة المسجلة وغير المسجلة

الاختلافات القانونية الأولية بين أنواع الشركات القابضة المسجلة وغير المسجلة هي لوائح امتثال لجنة الأوراق المالية والبورصة التي يجب على الشركة المسجلة الالتزام بها. إذ يجب على holding company المسجلة الامتثال لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وتقديم تقاريرها المالية إلى SEC. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكشف علنًا عن أي معلومات ذات صلة قد تؤثر على الصحة المالية أو حالة الشركة، مثل الدعاوى القضائية المعلقة، وإدارة الإهمال وأسباب شراء أو مبيعات الشركات التابعة لها. وفي بعض الحالات، يُطلب من holding company توظيف بعض الموظفين الماليين والقانونيين للإشراف بشكل مناسب على عمليات الاستحواذ.

اقرأ أيضًا: التسويق عبر المؤثرين

أشهر الشركات القابضة

هناك مجموعة كبيرة من holding company التي لمعت في الوقت الحالي، على سبيل المثال:

• مجموعة جولدمان ساكس إنك القابضة.
• شْركة تشارلز شواب القْابضة.
• شركْة Comcast Corporation القابْضة.
• شركْة مورجان ستانلي القْابضة.
• شرْكة والت ديزني القابْضة و رمزها في بورصة نيويورك DIS.
• شرْكة ويلز فارجو وشركاه القْابضة ورمزها في بورصة نيويورك WFC.
• بنك أوف أمريكا كوربوريشن من أشهر الشركات القْابضة.
• شرْكة Lincoln National Corporation الْقابضة.
• شْركة UnitedHealth Group Incorporated القْابضة.
• شرْكة Loews Corporation القابضْة.
• شْركة American Financial Group القابْضة.

إيجابيات الشركة القابضة

هناك مجموعة من الإيجابيات التي تتمتع بها holding company، على سبيل المثال:

• تحمي holding company الشركة الأم من خسائر الشركات التابعة.
• يمكن لـ holding company توفير رأس مال تشغيلي أرخص لشركاتها التابعة.
• يمكن للشركات الأم الاستفادة من قوانين الضرائب الإقليمية عن طريق نقل holding company، والشركات التابعة إلى ولايات قضائية مختلفة.

سلبيات الشركة القابضة

تمتلك holding company مجموعة من السلبيات، على سبيل المثال

• يمكن أن تأتي holding company بشفافية منخفضة، مما يجعل من الصعب على المستثمرين والدائنين تقييم صحة المؤسسة.
• يمكن للشركات الأم إساءة استخدام الشركات التابعة لها من خلال إجبارها على التجارة مع بعضها البعض بأسعار غير سوقية.
• يمكن للشركات الأم إجبار الشركات التابعة لها على تعيين أعضاء مجلس إدارة مختارين، أو تغيير سياساتهم.

وفي الختام، نكون قد بيّنا ما هي الشركة القابضة؟ ما أنواعها وأهدافها وكيف تربح؟ إذ إنها في النهاية كيانات تجاريه لها غرض واحد هو امتلاك شركات أخرى. وبعض holding company عبارة عن تكتلات كبيرة، لها أسلحة في العديد من الصناعات المختلفة. والبعض الآخر موجود فقط لإدارة شركة تابعة واحدة. ويمكن لـ holding company أن تساعد في حماية أصحابها من الخسائر.

الأسئلة الشائعة